支付宝“卖萌”央视说【投资人】 探讨

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milankun 发表于 2014-2-23 09:24
余额宝的出现，并未减少银行存款。最后的情形是，余额宝的用户们习惯了高收益，会倒逼余额宝持续高收益，而 ...

个人意见，余额宝对银行的倒逼机制是不可能成立的 因为现在意识到风险的是银监局和证监局 余额宝一旦胁迫银行给出更高存款协议利率 其特有的政策红利将肯定会被相关监管部门出台意见修改 最坏结果就是恢复银行存款协议金额不得超过其自身资金30%的强制性规定及大幅提升风险准备金率 到了那种情况下 不但其自身流动性将受到极大影响 而且随着其操作成本提高其收益率将会明显下挫从而直接影响到用户投资的热情 现在余额宝最多只能压缩银行支付其利息的周期 从余额宝近期收益率下降可以看得出 其背后的基金已经意识到相应的风险了
商业银行自身可以调整的贷款利率有限 对大企业的贷款利率调整将直接影响其资产管理规模 中小企业融资渠道日趋丰富 且对于金融市场的了解日趋成熟 一旦间接融资市场融资成本提高 不排除进入直接融资市场的可能 银行的放贷压力将进一步增加
两方面看 余额宝不可能敢倒逼银行加息 银行更不敢对企业加息

eros_zz 发表于 2014-2-22 21:43
【投资人微博】
https://bbs.pinggu.org/thread-2639304-1-1.html
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哎，央视真的管的宽啊

以前只是觉得老钮人丑，现在真的是……唉！

milankun 发表于 2014-2-23 09:24
余额宝的出现，并未减少银行存款。最后的情形是，余额宝的用户们习惯了高收益，会倒逼余额宝持续高收益，而 ...

银行的存款已经出现了大规模出逃现象，未来这种趋势将会延续。相当一部分中小民营企业无法从银行融资，银行也不太愿意做这块业务，资金成本的提高逼迫银行要提高实际贷款利率，中小民营企业反而能获得银行的青睐。最近银行做房贷业务的积极性应该说是下降了，因为基本只能获得基准贷款利率收益，而加大服务中小企业的力度，银行的收益会更高，一般而言中小企业愿意接受年息8%的资金成本。从这个意义上讲余额宝逼迫银行去服务中小民营企业。

余额宝会抬高利率水平增加社会成本吗？在我国当今的金融格局下，储户把钱存到银行里，并没有获得应有的回报，而实体企业用钱，从银行里取得资金的成本又很高，对实体经济取决定作用的家庭和企业都没有在这样的金融框架下获得应有的话语权，而商业银行却拿走了很多。余额宝的出现，一定程度上给这种格局的改变带来了影响。余额宝总体不会增加社会的资金成本，而只会一定程度上改变现今的利益分配格局！

竞争的结果不是银行想提高贷款利率就提高贷款利率，看看发达市场经济的银行存贷利差就知道竞争结果，央视的评论员还是处在计划经济阶段

这个话题讨论一直挺热，在原来的帖子里面说了下，现在直接复制过来算了

诚然现在互联网金融是没有创造新产品，但这个创造了新的理财方式和引导了更正确的理财思维，有多少人以前只知道存银行的？那么前一阵子余额宝推出的一年期定期理财开了多少人的视野？余额宝资金多少了？加上其他理财宝、现金宝各种支付宝呢？
这是什么，这就是利益的再分配，以前银行躺着收储，考垄断地位攫取的超额利润马上就要过去了，只靠利差过活的银行肯定越来越感到压力。
钱当然转了圈回到了银行，这诚然提高了资金成本，这样就说银行客户的资金成本提高了？开什么玩笑？
现在能在银行大把拿到贷款的是什么样的公司？能在银行贷到款的优质企业只能求着你一家银行么？很多银行行长请客求大企业贷款的事情也有吧？加上马上成立的民营银行呢、？加上利率市场化呢？
这么一来银行总利差收入会缩小，价值链上，这部分缩小的价值去哪了？屁民手里了吧？
另外，有些品质一般的客户肯定也会感到压力，但这跟民间借贷相比还是轻松太多了吧？民间借贷为什么这么盛行？还不是社会真实利率高的弄的?
最后那个问题问是不是革命的，我承认没啥革命性的新产品，但革命性的生态链。蠢货一个。
比如说以前淘宝的链条是什么呢
比如说 A买B的东西
A的资金----A的银行-A的支付宝----B的支付宝---B的银行---B得到资金
现在呢？ A的资金---A支付宝----B 的支付宝---B的资金
                                      丨丨
                                  货币基金                                                                        
为什么，苏宁、小米都在搞移动支付？还不是想建立自己的封闭的链条
银行，整个从必不可少的一环，变的只能从货币基金拿钱。以前银行巨额无息的活期存款所产生的利润，银行还想全要，我只能说呵呵。
当然，现在人们的习惯不可能把全部的活期存款放到余额宝之类的产品上，但这种改变会持续。
所以对马云我只能说，我崇拜你，你才是先行者

既然是老大的帖子就多说几句，现在中国货币市场 其实有三套利率，一是 银行和民众间的由央行指导利率的市场，目前一年定期3%；二是，银行间同业拆借市场，利率查阅shibor，三就是，民间借贷市场，利率15%以上，PS，一个寝室的哥们去兼职小贷，他放的利息是21%。
所以，以前只要银行吸收了存款，比如说一年的定期，转手拆借市场上借出去就是5%以上，屁都不做，就是2个点的收益。。。现在想想 余额宝 这种东西触动了多少人的利益？

屁股决定脑袋，作为一个小屁民，我还是坚决支持，以后全部家当都放余额宝

milankun 发表于 2014-2-23 09:24
余额宝的出现，并未减少银行存款。最后的情形是，余额宝的用户们习惯了高收益，会倒逼余额宝持续高收益，而 ...

互联网金融是与利率市场化和金融业开放同步进行的，这也就意味着银行业为什么不可以在激烈市场竞争中选择同时提高存款利率，降低贷款利率？很多行业不也是这么牺牲利润换市场的吗？玩不下去的银行，可以把养的闲人赶走就可以减少不少成本。大家都懂的这帮人是谁，这是从根本上围剿高大上。

首先，我要说的是我强烈反对银行现在的垄断地位，必须要改革金融市场现有的制度，这样经济才会有复苏的可能。但是，我认为余额宝的出现并不能对现有中小企业融资状况有任何的改善，相反它使得中小企业的融资状况进一步雪上加霜。
    余额宝出现前资金传递路径：储户——银行——中小企业
    余额宝出现后资金传递路径：储户——余额宝——银行——中小企业

         假设：没有存款准备金、银行营运成本没有上升、银行对待所有贷款者一视同仁。

    余额宝出现前，银行依靠垄断地位低息吸储，高息放贷，做到了躺着赚钱。假设吸收了一百万存款，其中活期和定期存款各占一半，活期利率1%，定期利率4%，那么银行的加权融资成本就是2.5%，银行盈利要求3%，那么中小企业面对的融资利率是5.5%。
    余额宝出现后，余额宝以协议存款的方式将资金存到了银行，活期存款转向余额宝的数量越多，银行的融资成本就越高。如果所有的活期存款都投向了余额宝，规模原因使得变相提高了活期存款的利率，假设成了3%，，定期利率4%，银行加权融资成本就是3.5%，银行盈利要求3%，那么企业融资利率就会上升到了6.5%，多出来的1%只能由企业承担。
    上面只是一种极端情况，但是基本原理是一样的。这样一来，余额宝就相当于是提高了企业的融资成本（能自行筹资的企业另当别论）。而实际情况是余额宝的利率比一年定期还要高，那就是说有些定期存款也会跟着活期流失，变成了协议存款，融资情况就会比上面描述还要恶劣。
    如果放松假设，中小企业的融资就更难。因为有ZF信用担保的国企占了大部分的银行融资额度，中小企业就难以得到足够的融资。再加上国企的融资需求不会因为银行有存款准备金而相应下降，并且利率上升，风险增大使得银行更加偏向于有ZF担保的国企，而金融垄断地位使得银行没有任何理由降低自己的盈利要求，所以国企就会进一步挤占中小企业的融资额度。
    因此，余额宝的出现并没有从本质上改变资金在金融体系内空转的问题，储户们希望通过余额宝将板子打在银行身上，但是银行却巧妙躲了过去，结果板子打在了银行背后的中小企业身上。余额宝只是改变了上面资金传递路径中银行前面的那部分的利益分配格局，银行——中小企业之间的路径依然没有任何改变。
    要解决目前利率低，融资难的问题，关键在于ZF要通过建立一个法治化、公平竞争的金融市场，打破银行的垄断地位。通过公平竞争一方面提高储户的存款利率，另一方面降低中小企业融资成本，打破银行——中小企业之间的隐形围墙，这个才是国内金融市场改革与创新应该有的方向。






一个三本屌丝的见解