大家来分析分析【余额宝】们的发展路径吧？

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最近，余额宝及类似产品应该是最热的话题。不仅仅是其比活期高的多的收益，比传统基金和理财产品低的多的门槛，而且还有央视评论员的专文伺候。

关乎老百姓钱袋子的事情都是大事情。而咱们也要告别那种只看收益率，不考虑风险的投资理财模式。

所以，这里想看看大家对余额宝未来的发展路径有什么看法？比如：大概会分几个阶段，每个阶段的收益如何？风险又是怎样的？相关各方（ZF、银行、投资者、互联网金融巨头等）会有怎样的行动/博弈。（影响每个阶段的因素有很多，这里简单的列举几个：国家会有什么举措吗？银行呢？老百姓如果一致的看好余额宝，引发群体行为，是否会导致最终的大崩盘？等等）

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关键词：发展路径 余额宝 互联网金融 理财产品 投资理财 理财产品 互联网 投资者 老百姓 收益率

余额宝本质是货币基金，相信政府不会取缔。它只不过利用了支付宝通道凝聚众屌丝的小额存款。虽然不会一直维持6%以上的收益（通常在4%左右），但是在没有比其更安全、收益更高，更便捷的产品出现之前，余额宝还是会增长的，只不过不会像现在这么井喷！

利率实现市场化以后  余额宝优势会降低  其规模会降低   如果监管政策不收紧的话  余额宝应该规模先增长 然后再降低

余额包会死得很快！自然规律，当红必死，大热必死！

互联网金融这样的金融革命只是传统银行发展的垫脚石。
外国资本的中国买办！

互联网金融不代表未来，因为它仅仅是个工具！就像当年的ATM的出现一样，除了加快货币速度意外，改变金融业本身的生态没有呢？没有！一种工具仅仅只能解决一个技术性的问题，无法颠覆整个生态体系。所以要想出线颠覆性的东西，一定是来自于体系自身的改变或者突破。

xjc197522811 发表于 2014-3-29 22:40
互联网金融不代表未来，因为它仅仅是个工具！就像当年的ATM的出现一样，除了加快货币速度意外，改变金融业本 ...

谢谢xjc197522811。经常看到你的身影和积极发言。
我个人觉得，余额宝的创新也不是那么翻天覆地。但是那种创新毕竟是少数。如果说那种里程碑式的创新是质变，那余额宝的创新也许是量变。当然，从引起社会的反响，银行的反应和央行的动作来看，这个量不能说小的。

互联网金融还处于野蛮增长的阶段，和2000年的互联网泡沫一样，中间也许会有大波折，但是总体方向，我还是挺看好的。:)

我认为余额宝业务将会从支付宝业务中剥离。成为阿里金融集团的一个相当于投行的机构。将来不会只投资于货币基金，而是给出多种收益多种风险的业务，满足不同的人群。
之所以认为会剥离，是因为马云要建立银行，支付宝业务会和银行业务结合。而投资业务需要分离，因为既做支付，又做从社会吸收资金风险太大，因为可以杠杆操作。

快讯：中国互联网金融协会获国务院批复 明确五大监管原则

2014年04月03日 07:03  第一财经日报  

余额宝存五大风险 随时可能被叫停!

货币基金在我国的发展历程尚短，其本身处于不断完善的进程中，因此对于风险防范，投资者应引起足够重视。下面以余额宝、理财通等“宝粉”们熟知的理财产品为例，理一理货币基金背后隐藏着哪些风险。

　　（一）市场利率影响“宝宝”收益

　　“七天年化收益率”和“万份收益”是衡量余额宝们表现好坏的标准。收益率的浮动通常会受市场利率的影响，利率风险也由此产生。

　　由此说来，余额宝们的收益并不是固定的。货币市场基金的盈利空间和市场利率高低成正比。市场利率越高，余额宝们的盈利空间越大，反之则处境不妙。

　　（二）与银行竞争 受银行“挤兑”

　　银行是我国的绝对垄断行业，宝宝们的出现着实让各大银行跳了脚。威胁到银行的利益，必会受到银行的反击。

　　从下调余额宝转入限额到如今各大银行变着花样地推出薪金煲、兴业宝等理财产品，足以见得余额宝的出现掀起了余额宝与银行、银行与银行间的虎口夺食之战。

　　宝宝们高收益的神话是否会继续？在银行的“挤兑”下，余额宝们究竟会朝怎样的方向发展？这些疑团迷惑着那些死乞白赖与银行作对的“宝粉”，孰不知他们已深陷与垄断行业作对的风险之中。

　　（三）垫资压力隐隐作痛

　　理财通从暂停“T+0”到恢复“T+0”限制赎回额度，余额宝将大额转账的“T+1”调整为“T+2”，这些都充分暴露了基金手中所持流动性资产入不敷出时，可能会面临的被动局面。

　　货币市场基金是开放式的，投资者可随时赎回部分或全部投资。但货币市场基金不享有全国性存款保险机构所授予的保险，一旦投资者集中赎回投资，基金或遇大幅度缩水。

　　（四）隐藏风险提示 陷入纠纷难辨清

　　余额宝、现金宝、零钱宝的产品首页总是将“高收益”“100%赔付”等字眼置于显赫位置。倘若不仔细阅读浅色的小字，投资者就很难发现相关的风险提示。

　　此外，对接各类基金的“宝宝们”几乎从未对货币基金的风险做过说明。一味地标榜货基“零风险”，一旦用户因收益发生争执，法律纠纷很难避免，由此引发的影响难以估计。

　　（五）打政策擦边球 瞬间被拿下也说不定

　　按照央行对第三方支付平台的管理规定，支付宝余额可以购买协议存款，对于能否购买基金并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现基金销售是在打政策的擦边球。从监管上来说，这样做并不合法。一旦监管部门发难，余额宝很可能被叫停。