β贝塔系数的含义

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根据公式，βi=σim/σm^2，说某资产的β系数是2，就说明该资产承受的系统风险是整个市场系统风险的2倍，可是分子是个别资产和市场组合的协方差，分母是市场组合方差的平方，这怎么能说明个别的是整个系统的2倍呢？如果公式是σi/σm=2，这样才能说明个别的是整个的2倍吧？我这样理解对不？请高人给解释一下，谢谢了。

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关键词：贝塔系数 系统风险 β系数 协方差 贝塔系数

你手写的那个公式的右边要再乘以个相关系数,且分母不是平方项    Beta i =(covariance of Asset i's return with the market return)/(variance of the market return) =Cov(i,M)/西格玛M^2

βi= σim/σm^2= σi/σm * correlation
并不是σi/σm。 σi/σm = 2 代表的是资产i 的风险是市场的两倍，而不是系统风险的两倍。

LeRat 发表于 2014-3-9 23:03
βi= σim/σm^2= σi/σm * correlation
并不是σi/σm。 σi/σm = 2 代表的是资产i 的风险是市场的两倍 ...

从贝塔系数公式上看，哪些是系统风险呢？谢谢。

这个通过看书，是可以解答的~楼主多找基本书看看吧~

灿宇 发表于 2014-3-11 22:13
这个通过看书，是可以解答的~楼主多找基本书看看吧~

目前手头没这方面的书，就一本，所以带来这么多问题。

thanks for sharing