资产定价的理论您达到了什么程度

Cochrane's Asset Pricing.

哪位有4，6能否共享一下？

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2005-7-22 15:41:00 上传

[调查]资产定价的理论您达到了什么程度

恶补

本人是资本资产理论的初学者,有几个问题不太明白,请教各位:

1、书上说：市场组合是由现存证券按市场价值加权计算所得到的组合。什么是“按市场价值”？证券的市场价值是它的价格吗？就是按它们的价格加权吗？

2、贝塔系数是度量一种证券对于市场组合变动的反映程度的指标。市场组合的变动是怎么变动的？是不是现存证券的数量变动或证券的市场价值的变动引起的？

看到 Duffie, "Dynamic Asset Pricing Theory" 竟有9票！！！

佩服之至啊！！！！

学校用hull做教材，前10章太基础，本科生可以看看。

我们只上了11-23章，

这本书给我的感觉，就像一个金融衍生品定价模型的百科全书，或者向手册，如果要想在资产定价，尤其是金融衍生品定价方面做的稍微有造诣的话，我建议对着这本书的后面引用的参考文献，在数据库中找出来，研读！

另外，我个人感觉，资产定价一个非常广的领域，说它是一个学科都可以！

所以在搞研究时，可以正对一类工具，或 某一个，几个定价技术进行研究！太广泛，精力不够！

这就是我学完一个学期的hull得体会！贻笑大方！呵呵！

HULL这书太经典了，很多课程都要用倒。。

其实看书不如看原paper来得爽，书上只是介绍基本知识，关键还要看近几年的论文。个人觉得LeRoy那本书不好，独特之处就是讨论mean-variance frontier 在Hilbert space下，但是觉得意义不大，不如看merton的"continuous-time finance"

[此贴子已经被作者于2005-7-31 3:11:15编辑过]

另外再推荐几本书：Brownian motion and stochastc calculus Kanratzas&Shreve

Stochastic calculus for finance I,II Shreve

Statistics of Random Processes(I General theory) Lipster, Shiryaev (此书绝对经典,几乎包括在所有asset pricing paper的references中)

Continuous-time finance Merton

Pricing and hedging of derivative securities Nielson

Markov Processes-characterization and convergence Ethier&Kurtz

以下是引用jenny131在2005-7-27 7:49:34的发言：

本人是资本资产理论的初学者,有几个问题不太明白,请教各位:

1、书上说：市场组合是由现存证券按市场价值加权计算所得到的组合。什么是“按市场价值”？证券的市场价值是它的价格吗？就是按它们的价格加权吗？

2、贝塔系数是度量一种证券对于市场组合变动的反映程度的指标。市场组合的变动是怎么变动的？是不是现存证券的数量变动或证券的市场价值的变动引起的？

1. (平衡)市场价值就是所有人对于这个证券总需求的平衡价值。如果有n个人，那么证券j的市场价值就是n个人对证券j的总投资量。

2. 主要是market return的变动。看看Sharpe(1964)的CAPM。

那个hull是不是算入门书啊？看了一些，感觉知识性的东西很多。是不是学了asset pricing，才算真正的入了资产定价的门？