[求助]请问国库券真实年收益率怎么算

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<p>请问国库券的真实年收益率如何计算？我们书上给出的公式是真实年收益率=[1+(面值—售价）/售价]，上面指数是365/到期期限，考虑了复利因素，我不理解为什么指数是365/到期期限</p>

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关键词：年收益率 收益率 国库券 如何 收益率 国库券

因为售价是当前t出售的价格，而到期期限是指当前到到期日T的时间段(T-t)，这个时间段并不是年，如果用了356的话换，这个时间段应该是以天为单位。这样356/(T-t)就转换成为以年单位的了，所以求出来的利率就是年利率了

期望能有更好的解答

请问谁还能给楼主一个更好的答案，期待中。

楼主首先要弄清楚三个概念：国库券的持有期收益率、等价收益率、实际年收益率（又称作有效年收益率）。
持有期收益率就是差价/买价*100%，这个收益率是若干天（如90天）的收益率，等价收益率和实际年收益率是把这个若干天的持有期收益率年率化，两者的区别是，等价收益率是一个单利，等于持有期收益率*365/days，实际年收益率是一个复利（设为r），要把持有期收益率作为一个复利年率化，则(1+r)^1=(1+持有期收益率)^(365/days)，于是r=(1+持有期收益率)^(365/days)-1，楼主给出的公式后面还要减1。一般而言计算复利时指数都表示计息次数，但这里是个特例，因为这里的含义是把一个不以一年作单位的复利化为一个以一年作单位的复利。

楼上的大侠说的很到位了。

谢谢，刚好正找同样的问题，不是挖坟。二楼的说法有点不清，现在理解的那个指数代表的还是在不到一年的期限内把他年化的付息次数，相当于是按这个付息期限一年内付几次，成为一年内的复利收益。

同意楼上正解