【原创】 动量因子与诺奖得主Thaler （旧贴更新）

浅析。。。

楼主总结非常好。说几个问题和思路：
1. 动量并不在每一个时间域上都是成立的，在很多时间域上Mean-reversion占主流。
2. 长期的动量投资的样本是有限的，所以在真实交易中参数的设定是很困难的。
3. 例如技术分析里的turtle流派就利用了80年代动量异常明显的特征盈利很高，但是后来市场环境变化就巨亏。现有解释很难证明为什么在有的情况下比另一些情况下要好。如果能回答出在什么情况下可以预测动量策略是否有更高的几率成功无疑更有意义。

支持楼主，路过学习

支持支持

arena007 发表于 2014-6-28 02:44
楼主总结非常好。说几个问题和思路：
1. 动量并不在每一个时间域上都是成立的，在很多时间域上Mean-rever ...

非常感谢你的评论。针对你的问题，我的看法是：
1 同意，按照Fama-French的说法，长期与短期MR占上风，中期MoM占上风。
2 同意，参数的设定很容易产生过度拟合的问题。
3 这个问题正是我这个帖子试图回答的。目前有了些新的解释，比如momentum crash，但还没有定论。

谢谢哈。最近正在学matlab和sas

楼主总结得好。

zhichilouzhu

谢谢楼主，太感谢了

谢谢楼主分享！