求大神帮助解决关于国债期货CTD的问题

这是我毕业论文里遇到的一个小麻烦，请各位大侠帮助！悬赏10个论坛币和一颗感激的心。

2014年3月14日（TF1403最后交易日），万德数据库里，给出的TF1403国债期货合约价格为92.832，最便宜交割债券为“10附息国债19” ：净价为94.6179，转换因子为1.0232，2014年3月14日，根据计算公式，卖方选择“10附息国债19”进行交割的收益为

92.832*1.0232-94.6179=0.367802；

然而，如果选择

“10附息国债12”：其净价为92.7485，转换因子为1.014，

收益为

                  92.832*1.014-92.7485=1.383148

显然，用“10附息国债12”进行交割的话，收益会更多。

那么为什么万德数据库里给出的最便宜交割债券不是“10附息国债12”，而是“10附息国债19”呢？

我查了“10附息国债12”的资料，从2014年2月11到2014年3月14日，它没有交易，万德数据库里3月14日的价格92.7485是2月10日的价格。

那么这是因为无法购买“10附息国债12”进行交割吗？（“10附息国债12”是TF1403的可交割债券）还是别的什么原因呢？

最便宜的交易券是指基差最小的那只债券 ，仔细看看这篇文章
http://wenku.baidu.com/link?url=IeRVwDh3GvEBJQDwOAt3foDDbuMfAKBGsVwg2iTjBGt98OHfvhReZaZALd5ZWl2pkWQAHAi91OxNli7lkok9hxRmGQYSBB9rGrhA_FxOfJm

nbbobdog 发表于 2014-4-9 00:32
最便宜的交易券是指基差最小的那只债券 ，仔细看看这篇文章
http://wenku.baidu.com/link?url=IeRVwDh3GvE ...

嗯，这篇文章我之前看过。最便宜的交易券是指基差最小的那只债券，即  “可交割债券的净价 — 期货价格*可交割债券的转换因子”最小的那只债券。  这等同于“期货价格*可交割债券的转换因子 — 可交割债券的净价”最大的那只债券。   所以，楼主对最便宜交割债券的理解还是对的。  我想知道这是为什么。

t时刻最便宜可交割券，是通过计算每种可交割的国债的IRR来判断的，最便宜可交割券是可以随着时间发生品种的改变的，交割是按照发票价格进行的，要计算相关的应还利息。