截面回归是无法解释CAPM中的时变性的,不同时段的beta考察很容易导致陷入“数据嗅探”,conditional CAPM是一个重要发展趋势,其中不乏state space方面的创新,CAPM over the long run: 1926–2001一文值得一读
楼主: xht_322
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条件CAPM考虑beta时变性的2007年文献(来自Jounal of empircal finance) |
副教授 27%
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