固定效应模型加上robust命令后不显著

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原来没有加robust 之前回归结果是：
Fixed-effects (within) regression               Number of obs      =     14758
Group variable: stkcdfx                         Number of groups   =      2395

R-sq:  within  = 0.3682                         Obs per group: min =         1
       between = 0.5129                                        avg =       6.2
       overall = 0.4116                                        max =         9

                                                F(4,12359)         =   1800.29
corr(u_i, Xb)  = 0.1451                         Prob > F           =    0.0000

------------------------------------------------------------------------------
      tobinQ |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
     fracexp |   36.16318    8.87595     4.07   0.000     18.76493    53.56143
       lnass |   -22.0796   1.874764   -11.78   0.000    -25.75443   -18.40477
    leverage |    4.81147   .1399267    34.39   0.000     4.537192    5.085748
         ROA |   .3814494   .0052779    72.27   0.000     .3711039    .3917949
       _cons |   468.0004   39.97153    11.71   0.000       389.65    546.3508
-------------+----------------------------------------------------------------
     sigma_u |   46.11896
     sigma_e |  117.05789
         rho |  .13436669   (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------
F test that all u_i=0:     F(2394, 12359) =     1.01         Prob > F = 0.3777


但是加了robust命令后系数就几乎都不显著了...
Fixed-effects (within) regression               Number of obs      =     14758
Group variable: stkcdfx                         Number of groups   =      2395

R-sq:  within  = 0.3682                         Obs per group: min =         1
       between = 0.5129                                        avg =       6.2
       overall = 0.4116                                        max =         9

                                                F(4,2394)          =  47954.31
corr(u_i, Xb)  = 0.1451                         Prob > F           =    0.0000

                             (Std. Err. adjusted for 2395 clusters in stkcdfx)
------------------------------------------------------------------------------
             |               Robust
      tobinQ |      Coef.   Std. Err.      t    P>|t|     [95% Conf. Interval]
-------------+----------------------------------------------------------------
     fracexp |   36.16318   31.02418     1.17   0.244    -24.67386    97.00022
       lnass |   -22.0796   18.36948    -1.20   0.229    -58.10133    13.94213
    leverage |    4.81147   2.885704     1.67   0.096    -.8472679    10.47021
         ROA |   .3814494   .0188413    20.25   0.000     .3445024    .4183963
       _cons |   468.0004    387.666     1.21   0.227    -292.1954    1228.196
-------------+----------------------------------------------------------------
     sigma_u |   46.11896
     sigma_e |  117.05789
         rho |  .13436669   (fraction of variance due to u_i)
------------------------------------------------------------------------------



跪求大家这是什么原因啊？是不是异方差太严重了？要怎么调整？

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关键词：固定效应模型 robust 固定效应 bust OBU between overall groups within 模型

如果你只关注ROA，那就没问题。其他直接忽略。

zerana 发表于 2014-5-1 16:11
如果你只关注ROA，那就没问题。其他直接忽略。

我的解释变量是第一个fracexp...后面的是控制变量，那这样的话加上robust后只要fracexp通过检验就行了吗？为什么加上了robust之后其他解释变量就不显著了呢？{:3_55:}
谢谢！！！

当然相信robust结果了。删掉几个控制变量，调到第一个显著就可以了。

zerana 发表于 2014-5-1 16:29
当然相信robust结果了。删掉几个控制变量，调到第一个显著就可以了。

十分的感谢！
我还想弱弱的问一下...robust这个命令只知道它是调整异方差，大概是个怎么样的过程呢？看stata的说明文件不是很懂,它好像是调整了一下标准误，这样为什么原来有些能通过检验的加了robust之后就通不过了呢？
还有在论文中要怎么写呢？是先贴出没加robust的结果说模型的系数都通过了检验然后在说主要的解释变量fracexp也通过了robust检验吗？
刚刚接触stata,不是很熟...真心谢谢了~~~~

有异方差时t检验统计量改变为
\[t_k = \frac{b_k}{se^*(b_k)} \to N(0, 1)\]
$se^*(b_k)$是White异方差稳健标准差
\[
se^*(b_k)=\sqrt{(S_{xx}^{-1}\hat{S}S_{xx}^{-1})_{kk}/n}
\]
Stata里面的Robust有好几种调整方式，其中的White就是指这种。其他可以查阅帮助手册里面的论文。

学习了

学习了。

请问你这个问题解决了吗，能不能有方法保留原来的指标呀，我的也是加上稳健标准误之后就都不显著了

Melinda! 发表于 2017-1-23 20:13
请问你这个问题解决了吗，能不能有方法保留原来的指标呀，我的也是加上稳健标准误之后就都不显著了

请问你最后有办法保留这些变量吗