套利,就是空手套白狼。假设,在香港报价人民币兑美元6.5:1,在中国大陆报价6.3:1,于是你就可以在大陆把人民币都换了美元,然后打个飞机到香港把美元都换回人民币,只要操作得当你是无风险净赚的。
套期保值,就是锁定你手里有的东西的价值。比如,你3个月之后需要去美国,你确定知道自己需要10000美元。这个时候你就可以买个3个月10000美元的远期合约,这样你就不需要担心3个月之中人民贬值的风险了。
其实是套期保值就是对冲的形式之一,比如你持有一只股票,你需要承担股票每日波动的风险,如果你不想承担,或者想要降低这个风险的话,你就可以卖空一个期货合约。这样的话,股票价格上涨的部分会抵消卖空的期货合约的下跌的部分。反之,股价下跌的时候,卖空期货合约的浮盈会弥补股价下跌的损失。
在对冲范围内的话,比如,你有1000手股票,你得知道自己用多少期货合约去对冲吧?计算这个就是量化了。计算你的股票头寸的波动也可以量化。所有能计算的都是量化,量化的概念太广,不好回答。
|