楼主: lht715
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各位大仙,谁知道GRS test是什么? [推广有奖]

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lycanthropeman 学生认证  发表于 2020-2-20 19:14:22
suolilian1 发表于 2020-2-19 22:40
您好,可以发给我么
https://bbs.pinggu.org/thread-6771864-1-1.html
这是我之前发的帖子,里面有GRS test的 SAS代码。

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55的小苑 发表于 2021-12-28 16:49:51
joyceblue520 发表于 2016-4-30 03:53
GRS检验是Gibbons、Ross和Shanken1989年搞出来的精确F统计量来检验股票资产风险因素定价模型中,N个资产回归 ...
请教一下您,按照GRS的检验逻辑,那么是否可以理解为应该是GRS的t值越不显著越好呢?这样说明无法拒绝原假设,即截距联合为0. 我在一些资料当中,发现有人说GRS检验的t值要越显著越好,就很疑惑。

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赵安豆 发表于 2024-7-11 21:50:26
GRS测试(Gibbons, Ross, Shanken Test)是一种广泛应用于金融学中的统计检验方法,用于比较多个资产定价模型的预测能力。它主要是用来判断一个给定的资产定价模型是否能够充分解释资产收益的变异情况,以及与其他模型相比的表现。

在Fama关于五因素资产定价模型的文章中提及GRS测试,其主要目的是为了验证这个新的五因素模型相较于先前提出的三因素模型(即Fama-French三因素模型)是否有显著的改进。具体来说,GRS测试通过构建一个统计量来检验实际收益与预期收益率之间的差异是否可以被模型中的风险因子所解释。

如果GRS测试的结果表明这种差异不显著,则说明给定模型能够较好地预测资产的期望回报率;反之,若差异显著则暗示模型可能存在不足或有其他未考虑的因素影响了资产定价。因此,在评估和比较不同资产定价理论时,GRS测试是一种非常有用的工具。

简而言之,GRS test主要用于检验并比较多个资产定价模型的有效性与准确性,帮助学者们识别出哪些因素对解释股票市场收益具有决定性作用。希望这能帮到你!

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