做出GARCH回归之后,发现ARCH+GARCH>1,这是不符合约束条件的,出了什么问题,应该怎么解决?
回归结果如下:
Variable Coefficient Std. Error z-Statistic Prob.
CU 0.324424 0.005849 55.46815 0.0000
CU(-1) -0.040995 0.013186 -3.108934 0.0019
AL(-1) -0.004117 0.033118 -0.124302 0.9011
AL(-2) -0.001067 0.019021 -0.056078 0.9553
Variance Equation
C 0.008651 0.001682 5.144855 0.0000
RESID(-1)^2 0.226256 0.018633 12.14262 0.0000
GARCH(-1) 0.777134 0.014307 54.31859 0.0000