三因子模型SMB，HML的计算

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各位大神，这个是SMB，HML因子的计算，但是我看不懂公式里面到底是什么，比如（S/L+S/M+S/H）/3里面的这三项到底是什么啊，每组组合的收益率？如果是的话，该组组合收益率怎么计算？如果不是的又是什么，谢谢各位了，我是金融小白，可能确实是个低级问题。

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关键词：三因子模型 SMB HML 三因子 收益率 收益率 模型

顶，多谢！

我在一篇文章中有看到：
SMB =1/3 (Small Value + Small Neutral + Small Growth)－1/3 (Big Value + Big Neutral + Big Growth)
HML = 1/2 (Small Value + Big Value)－1/2 (Small Growth + Big Growth)

monma 发表于 2015-4-12 07:01
我在一篇文章中有看到：
SMB =1/3 (Small Value + Small Neutral + Small Growth)－1/3 (Big Value + Big  ...

我也看到了

请问楼主的问题解决了吗？现在我也遇到了这个问题，不明白这个公式里具体怎么赋值，求助呀

Francoisea 发表于 2020-3-14 13:50
请问楼主的问题解决了吗？现在我也遇到了这个问题，不明白这个公式里具体怎么赋值，求助呀

我也遇到了

刘西1114 发表于 2020-3-16 18:03
我也遇到了

市值分为S（前50%）B（后50%），账面市值比分为高（H前30%）中（M中间40%）低（L后30%），个股的市值和账面市值比可以在数据库中查到。公式里的1/3（SL+SM+SH）每一个小组指的是组合的根据流通市值进行加权的平均收益率