<br/>你想要defined benefit还是defined contribution的模型啊?<br/><br/>我做过的商业养老保险是欧洲的企业给雇员设计的养老金计划。这个可以跟保险公司买,也可以自己成立养老金基金来运作(如果是大公司的话)。我做过的大部分都是defined benefit计划。<br/><br/>DB plan模型还要看你是要FAS 87 / IFRS 19中算DBO(Defined Benefit Obligation)的accounting模型,还是要向当地监管部门报告的funding 模型。如果是前者,那么模型蛮简单的,就是一系列deterministic的参数设定,如何定参数是IFRS/GAAP都规定好的,没有什么发挥的余地。我现在不做这个了,不知道fair value accounting是不是也用到了养老金上,应该还没有。然后资产方面不用model,只算算deterministic liabilities就可以了。也就是一个scenario然后project future cash flows,中间加各种退出的概率比如死亡,到期和残疾等等,看你的养老金计划如何设计的了。那个负债的精算现值就是放在雇主公司资产负债表上面的DBO。<br/><br/>除了accounting上的要求外,养老金基金还要向当地监管部门报告养老金基金的运作情况。在荷兰主要是资产能够充足的覆盖负债。这样的模型就不仅仅要求负债的模型了,也要有资产的模型。这个模型我没有做过。<br/><br/>荷兰的DC plan我没怎么做过,肯定是不用做任何FAS 87或者IFRS 19的处理。在中东欧地区DC plan和unit linked product模型的处理方式很像,我们公司用的Prophet或者VIPitech来运作模型。就是在处理准备金的时候要看当地监管部门的要求了,这个各个国家要求都不一样。美国的401K如何做,这个我就不太知道了。<br/><br/>如果你认识Hewitt, Watson Wyatt, Towers Perrin或者Mercer的人,问问他们就什么都知道了。这些公司都是做这个的老手。<br/>
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