求解：Sargan 测试无法通过

auirzxp 发表于 2014-11-16 09:53
我感觉你的CDEO是有问题的。先检查CODE。以下是STATA关于IV()和GMM()的说明。应该内生变量放到GMM()括号里， ...

谢谢，我测试的是6年的公司数据，比如firm size, profitability 等对capital structure 的影响，现在尝试用宏观数据，比如gdp inflation 等作为iv, 来run 这个测试，但还是无法通过验证。另外我疑惑为何把我的year都给drop掉了，还有ebit是重要变量，也给drop掉了，我在spss中测试没有什么conllinearity, 但到stata系统就显示是conllinearity给我全自动pass掉了, 但我的确想让显示年变量。。。个个都不行。。。感觉要崩溃了

auirzxp 发表于 2014-11-17 00:18
宏观数据，比如gdp inflation,是不是在同一年，所有公司都是同样的数据？而且gdp inflation这些宏观数据是外 ...

是的，gdp等同一年各公司相同，同时我就是把gdp inflation这样的宏观数据只放进iv了，ar(3)后sargan开始有变化，但同时产生三个问题：
1. 下面这个chi square 变成了1，感觉不正常：
Difference (null H = exogenous): chi2(3)    =  -0.00  Prob > chi2 =  1.000

2. 您现在看到的iv项中的gdp等实际都是我用以测试的独立变量，现在放进iv后我没办法再把它们作为变量进行测试了。

3. 自动drop的都是我要测的， 在spss里预测了一下是不想关的，但在这里全drop了，让我郁闷死了，不知怎么测它们了。

再次感谢这两天来的逐一解答！

auirzxp 发表于 2014-11-17 12:23
我又看了看你的CODE，感觉还是不完全对。比如l.tdb没有放到GMM()也没有放到IV()，应该放到GMM()括号里面。
...

感谢，今天整整一天重新计算和检查了数据，同时对IV做了重新界定——只选year(从year2008 to year2013)和industry (从industry 1 to 8)作为iv,其他因变量和变量全部采用公司财务数据，检验到ar(4)得到如下结果，您看算是通过了吗？

（同时我看到其他paper中iv项下都有具体的数字，而我的year和industry应该只是dummy的意思，里面包含的数据只是 year=yr2008 yr2009 yr2010 yr2011 yr2012, industry= i1 i2 i3 i4 i5 i6 i7 i8,在gmm里这样能算是工具变量吗？）

诚恳的说谢啊，花费您精力和时间了！
只用industry 作为IV:

测试了两种，这个是用industry 和 year 同时做iv的结果：

auirzxp 发表于 2014-11-17 23:08
IV(industry)的意思是把industry作为严格的外生变量，然后industry的差分作为工作变量。

你写的CODE还 ...

好的，谢谢，1.我看到的课件和资料都是gmm（）里直接用因变量，不是（l.因变量），那到底应该用哪一个呢？似乎应该直接是gmm(因变量)？
2. 如果做ar(2)时，ar(1)应该显著，ar(2)应该不显著，那么做ar(3) ar(4)的时候呢，是ar(1)不显著，其他显著，还是之前的都不显著，最后一个要显著？谢谢。
另外，我在做ar(2)的时候，ar(1)是<5%的, ar(2)>5%的，后来做到ar(4)时结果变成这样了。

auirzxp 发表于 2014-11-18 09:33
不好意思，我搞错了。我去查了下资料，你是对的，gmm（）里是可以直接用因变量，当然也可以用GMM（l.因变 ...

没事的，那我还是继续用gmm(因变量)，我没有读过国内的高中，大学也没怎么接触过数理方面的知识，所以对这些相关的信息完全反应不过来，只能按照原来的模式套，如果复杂就自己搞不定了。

那如果这样，我现在ar检验又无法通过了吗？我是觉得sargan的结果很高，有些蹊跷，怕是有问题。谢谢！