zhengshuai86 发表于 2013-3-12 15:51
关于您说的“当t分布和正态分布的方差相同时,才会有“我们说峰度大于3”有没有数学方面的证明或者是哪有 ...
不存在他说的这个问题;实际上谈到”尖峰,厚尾“,那就是相对于”正态分布“而言;实际引用是摩根斯坦利公司的VaR(在险价值)等问题;当时开发这个时,用的就是”正态分布“。
研究中提到这个问题;实际是对开始假设的分布是”正态的“进一步的深入研究;实际研究的是比如中国股市,字2007年泡沫后开始多年的大幅暴跌;超过了用”正态分布“得到的结果,在投资界叫做”黑天鹅“。而风险度量的专业性问题;就是从研究Value at risk ,开始研究Condition Value at Risk(C-VaR)的问题;也就是我们说的条件在险价值;而这个的分布通常就是尖峰、厚尾,带有偏度的;它的测度比正态分布的更能刻画尾部风险等。