[求助]问一个关于事件研究法的问题

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弱弱地问一个问题：AR（Abnormal Return）和CAR（Culmulated Abnormal Return）与股价波动之间是什么关系？

我对事件研究法一知半解，看papers发现有些说AR和CAR上升，或是正的，股价也上升，而有些说法完全相反，说AR和CAR下降，或是负的，股价也上升。到底怎么回事？

AR和CAR是怎么计算的？AR=实际收益-预期收益，这个实际收益与预期收益又是什么呢？

我愚笨，恳请高人指教。

谢过了先！

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关键词：事件研究法 事件研究 研究法 abnormal RETURN 研究法

应该是实证会计有关Earning management或者信息在市场反应检验的paper把，n年前读过。可以参考scott的财务会计理论（厦大有翻译）和Bever的类似的一本。。书名忘了（上海财大有翻译）。这东西没用，不想当老师的话，最好花时间干点别的。也可能是市场有效性检验的paper。。。

总之，没用啦。

你所提的问题要根据具体的研究内容具体解释。

另外，对于事件研究的介绍，可以参考坎贝尔，罗，麦金雷的《金融市场计量经济学》一书的第四章，上海财经大学出的翻译版。

谢谢楼上两为达人！

不知这个AR和CAR与资本成本之间是什么关系？