[求助]请教关于期权隐含波动率对于期权价值的影响

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<p>请教个问题，期权的波动率对于看涨和看跌期权价值-也可以说是价格的波动是同向的，波动率上涨，则期权的价值上涨，但是不同期权的价值上涨程度是如何影响的呢？举个例子，现在原油价格100美元每桶，在即可的波动率下，我在130的价格买入看涨期权，在80美元每桶卖出看跌期权，使得这个交易无需付出权益金，但是如果波动率上涨而即期价格不变的话，2个期权的价值都增加，那两者增加的幅度是否一样？假如我在130的价格买入看涨期权，在70美元每桶卖出双倍看跌期权，使得这个交易无需付出权益金，但是如果波动率上涨而即期价格不变的话，2个期权的价值都增加，这个交易是否还能打平？</p><p>请高手赐教，多谢了</p>

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关键词：波动率 看跌期权 原油价格 原油价 请教 价值 期权 隐含

<p>期权的波动率对于期权价值的敏感性是 VEGA，VEGA在平值时最大，离得越远则越小，大概是一个以平值价格为中心的类似正态的钟形分布。<br/><br/>以题目为例，100元现货，则130元的期权VEGA值小于80元的VEGA，如果波动率上升，则130多头价值上涨的幅度小于80元空头下跌的幅度，整个组合价值缩水。</p><p>如果是单个多头对两个空头，130的期权VEGA值与70元的VEGA相当，因为是两个空头头寸，所以整个组合价值还是减小的。</p>

[此贴子已经被作者于2008-7-23 11:17:01编辑过]