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余额宝对中国货币市场的冲击
1、余额宝对我国货币市场中商业银行的冲击
（1）减少银行吸收活期存款数额
现阶段，我国央行公布的同期活期存款利率以及整存整取一年期存款利率别为0.35%以及3.25%。而余额宝自2013年6月上线到2014年4月底，余额宝的平均七日年化收益率为5. 2%，近期七日年化收益率在4.0%左右，从这个角度来看，将钱存入余额宝获得收益要高于存入银行活期以及一年期定期收益，余额宝会将资金从我国商业银行活期存款以及一年期定期存款中吸收过来，从长期来看，会对我国商业银行吸收活期存款业务造成一定的冲击。
（2）对银行代销的理财产品业务产生一定的冲击
由于银行代销的理财产品准入门槛一般都比较高，并且变现时间也较长，再加上有时银行代销的理财产品的收益不是很理想而风险又相对较高，所以银行代销的理财产品业务发展不是很好。而余额宝与商业银行理财产品相比，准入门槛低（一元钱就能购买），能随时赎回基金用于消费支付和转出，收益相对较高且风险低，正是弥补了银行发行同类理财产品的不足，再加上其和支付宝转换的便捷性， 使得余额宝相比银行同类型理财产品更受消费者青睐。从长远来看，这会对银行业代销的理财产品业务造成一定程度的冲击，会减少银行在这一部分的收入。
（3）发挥“鲶鱼效应”，倒逼银行创新
马云说过一句话，“银行不改变，那就改变银行”
余额宝的发展和壮大，冲击了传统银行业坐吃利差的盈利模式，迫使其探索新的利润增长点，在一定程度上发挥了鲶鱼效应，推动传统金融机构加快创新步伐，引发了传统银行业的变革，对未来整个金融业的创新发展，起到了很强的倒逼作用。在余额宝的冲击下，为保住资金和客户资源，中国银行业也纷纷推出了低起点、高流动性的“类余额宝” 产品，银行“类余额宝”产品在更大程度上可以视为一个银行主动转型的信号。目前多数商业银行均选择与自己旗下的基金子公司合作，这意味着存款流出后仍可能回流银行，虽然提高了吸储成本，但只要客户留在了银行体系内，客户就会选择银行的其他业务，通过其他途径为其创造利润。
另外，ZF部门和监管层对互联网金融释放了积极信号，不会取缔余额宝类产品，并提出了进一步发挥其正面作用、规范发展的引导思路，这对于传统银行加大互联网金融领域的创新具有一定的推动作用，从长期来看，创新的形式会更加多样化。
2、余额宝对我国基金行业的冲击
第一，在相当长的一段时期，银行主导着基金的销售，任何的第三方很难撼动其地位。但随着余额宝的出现，大批的非银行客户直接转化为基金客户，互联网时代的到来使得千千万万的线上潜在客户价值被挖掘出来，打破了传统的基金通过银行、 券商销售基金的渠道。第二，天弘基金由于和支付宝合作推出余额宝使其实力大增。这从一个侧面也说明了基金行业的广阔前景，也为现在的很多基金公司指明了一个发展方向，那便是与第三方支付平台合作直销其基金产品。当然通过余额宝的成功也可以看到，理财产品下一步的发展方向是要不断地降低准入门槛，在保证较高收益的前提下尽量地缩短变现时间。
3、推动了普惠金融的发展，加速利率市场化
阿里巴巴的创始人马云则认为，如果能够推动利率市场化，“余额宝死了也光荣”。
余额宝出现之前，大部分用户的闲散资金只能以活期存款的形式存在，然而余额宝诞生，突破了商业银行余额资金储蓄化的格律，实现了余额资金的财富化，通过降低货币市场基金的门槛，让所有投资者都有机会在金融场上进行理财，缩小了普通用户和成熟理财市场的距离，推动了普惠金融的发展。
另外，在余额宝的推动下，我国利率市场化进程也将加快。一方面，在我国存款利率仍以管制为主的背景下，余额宝把已初步具有市场化利率色彩的货币市场基金推向了众多投资者，率先实现了社会小额闲散资金利率的市场化；另一方面，随着余额宝的发展，银行的存款尤其是个人储蓄存款将迅速向资本市场搬家，使得活期存款面临越来越大的分流压力，商业银行为了遏制存款的流失，将主动推动存款利率市场化改革。由此可见，余额宝已经成为推动利率市场化的锐器，中国利率市场化的进程正在形成“小额先行、加速推进”的独特市场化路径。
总之，“余额宝” 作为一种创新的金融产品，为普通用户提供了一种高收益且方便、快捷的投资选择，同时也为自己吸收到了大量的资金，它在给我国货币市场带来一定冲击的同时，也对我国金融领域更好的发展提供了有利的探索。
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