标普500【股指期权】如何交易的？

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各位同窗~请问谁了解过标普500股指期权的交易啊？美国的期权报价用的是波动率，我想知道购买期权时的期权费怎么结算的？还有，交易有手续费、佣金那些么？
例如：2014年12月20日到期的执行价格为2010的标普500股指看涨期权的隐含波动率为13.1072，我要买入一手需要支付多少美元？
希望能有具体的费率和计算结果~非常感谢

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关键词：标普500 股指期权 非常感谢 波动率 手续费 如何

Equity option is usually quoted in premium not volatility. Interest rate derivative such as cap/floor, swaptions are quoted in volatility. At least this is true on Bloomberg terminal. Can you check your data source? 13% is a little too low for equity volatility. The premium is usually for 1 share, for 1 contract, you need to know the contract size. Commission depends on your broker.

spx 13%很正常

irvingy 发表于 2014-12-10 20:30
spx 13%很正常

你是说波动率么？我想知道的是波动率报价的市场怎么计算交易金额的？买一手期权要付多少钱？

irvingy 发表于 2014-12-10 20:30
spx 13%很正常

你是说波动率么？我想知道的是波动率报价的市场怎么计算交易金额的？买一手期权要付多少钱？

锦sè♀ 发表于 2014-12-10 23:55
你是说波动率么？我想知道的是波动率报价的市场怎么计算交易金额的？买一手期权要付多少钱？

Put the volatility in the BS model, together with the SPX price, strike, time to maturity, dividend, interest rate to backout the option price. At least people do this for interest rate options.

Chemist_MZ 发表于 2014-12-12 06:06
Put the volatility in the BS model, together with the SPX price, strike, time to maturity, dividen ...

哦，也就是说用报价的波动率为参数带入经典的bs公式计算期权的价格，并以该价格来成交？那么手续费是怎么收取呢？

Chemist_MZ 发表于 2014-12-10 11:52
Equity option is usually quoted in premium not volatility. Interest rate derivative such as cap/floo ...

平均的佣金大概是多少？在CBOE查询到使用于spx的 transaction fee per contract为0.18美元，不知这是交易所对券商的收费还是券商对投资者的收费。
另外，我从彭博下载的波动率比较的数据，包括引伸波动率（最佳）、（最新），和价格（最佳）、（最新）的数据，其中只有最佳引伸波动率几乎每个交易日都有数据，其他三个数据缺失比较严重。我用隐含波动率带入BS公式计算出的期权价格与交易所给出的期权价格并不完全相同。或许是我选取的无风险利率不读，请问你知道应选用哪种无风险利率么？我现在用的是美国3个月国债利率。

锦sè♀ 发表于 2014-12-12 09:20
平均的佣金大概是多少？在CBOE查询到使用于spx的 transaction fee per contract为0.18美元，不知这是交易 ...

佣金不清楚, 我只知道散户一般是按照一笔交易收取一个固定的费用5-10块不等, 也有每次一个固定费用加上contract＃乘以比例。

discount你可以用Libor，在Bloomberg terminal里，在command bar里输入ICVS 23<GO>, curve S23 就是从USD Libor curve。或者你可以用Equity option pricer OVME<GO>, equity option能在里面price，可以有很多volatility，risk free rate和data source可以选择。你也可以override系统提供的数，用自己的数。

irvingy 发表于 2014-12-10 20:30
spx 13%很正常

yeah, I thought it was around 20%