EB和CB对公司利润的影响？

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

作境外私募时，境外投资者表示希望使用EB（Exchangebale bonds)的投资方式，而不希望用CB(convertible bonds)，理由是EB不会对所投资的公司利润和会计报表造成影响。不解，我们通常理解EB和CB的区别只包括对每股收益影响的不同，而不会造成对公司利润的影响。

 

 

请教，谁能解释一下，这种影响是否确实存在？

 

 

唯一想的到的，可能是CB支付利息是由公司支付，但我们所设计的cb不涉及利息支付，还会有影响么？除此之外，是否还有其他可能会使得公司承担发行cb的成本而导致利润降低？

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：Convertible exchange Exchang Convert change 利润

可交换公司债券（Exchangeable Bonds，简称为 EB）是成熟市场存在已久的固定收益类证券品种，它赋予债券投资人在一定期限内有权按照事先约定的条件将债券转换成发行人所持有的其它公司的股票。

    可交换债券相比于可转换公司债券，有其相同之处，其要素与可转换债券(convertible bonds)类似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期等；对投资者来说，与持有标的上市公司的可转换债券相同，投资价值与上市公司业绩相关，且在约定期限内可以以约定的价格交换为标的股票。

    不同之处一是发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，后者是上市公司本身；二是所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人本身未来发行的新股。再者可转换债券转股会使发行人的总股本扩大，摊薄每股收益；可交换公司债券换股不会导致标的公司的总股本发生变化，也无摊薄收益的影响。