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【中国北车(601299)节后 特停被中国南车合并 节前将爆炒一把】
[2015-01-26](601299)中国北车(601299):签订总额242.58亿元合同
■上海证券报
中国北车今日公告称,公司于近日签订了若干重大合同,合计金额约为242.58亿
元,约占公司2013年度营业收入的24.95%.其中,在马来西亚,阿根廷及美国等国签订
的海外合同颇为引人关注.
据公告, 中国北车控股子公司长春轨道客车股份有限公司与马来西亚机场快线
有限公司(ERL)签订了吉隆坡机场线铰接式电动车组出口合同,总金额约为2.67亿元
公司全资子公司北车齐齐哈尔铁路车辆有限公司与哈姆斯利铁矿公司(Hamerle
y Iron Pty Limited)签订了矿石车出口合同, 总金额约为1.38亿元;与中国机械设
备工程股份有限公司签订出口合同,为阿根廷内政和交通部提供铁路货车,总金额约
为3.56亿元.
全资子公司北京二七轨道交通 装备有限公司与中国机械设备工程股份有限公司
签订了出口合同,为阿根廷贝尔格拉诺铁路改造项目提供内燃机车,总金额约为1.94
亿元.
全资子公司北车进出口有限公司与加纳国家铁路有关部门签订了内燃动车组出
口合同,总金额约为0.69亿元;与阿根廷内政和交通部签订了米轨内燃动车组备品备
件供货合同,总金额约为0.5亿元.
公司控股子公司北车(美国)公司与美国马萨诸塞州海湾交通管理局(MBTA)签订
了出口美国波士顿红橙线地铁项目合同,总金额约为41.18亿元.
[2015-01-21](601299)中国北车(601299):南北车合并后总资产逾3000亿,合并收官还需过七关
■中国证券报
中国南车,中国北车1月20日晚联合发布了两车合并 报 告书草案,对合并方案
,合并后新公司的财务状况等做了详细介绍.
报告书显示的合并方案与此前两车公告的预案一致. 中国南车A股和H股 换股价
格分别为5.63元/股和7.32港元/股,中国北车A股和H股换股价格分别为6.19元/股和
8.05港元/股.方案还为南北车的异议股东提供了现金选择权.
报告书显示,合并后新公司股份总数为27,288,758,333股.其中,A股为22,917,6
92,293股,占股份总数的83.98%;H股为4,371,066,040股,占股份总数的16.02%.截至
2014年12月31日,合并后新公司总资产约3053.01亿元,净资产约为996.95亿元.2014
年1-10月营业收入1674.05亿元,归属于母公司股东净利润90.02亿元,基本每股收益
0.33元.
根据报告书,本次合并还需过七关.分别是:中国南车股东大会A股类别股东会和
H股类别股东会审议通过;中国北车股东大会, A股类别股东会和H股类别股东会审议
通过;国资委的批准;中国证监会对本次合并涉及的相关事项的核准;中国南车作为
换股对价发行中国南车H股获得香港联交所的上市批准;本次合并所必要的中国境内
外反垄断申报的正式提交并通过审查;香港证监会执行人员已授予清洗豁免且没有
撤回或撤销该等授予,以及清洗豁免所有的条件均已实现.
[2014-12-31](601299)中国北车(601299):铁路装备"巨无霸"横空出世
■中国证券报
南北车重组整合的悬念在各种猜测声中揭开谜面, 12月30日晚,中国南车,中国
北车发布联合公告, 宣布双方将在技术上采取中国南车吸收合并中国北车的方式进
行"对等合并".新公司初定名称为"中国中车股份有限公司", 将继承及承接南,北车
的全部资产,负债,业务,人员,合同,资质及其他一切权利与义务等,同时建立新的组
织架构,管理体系,公司品牌等.两公司股票将于12月31日复牌.
业内人士认为,对上市公司而言,合并后的实体将受益于更高的运营和研发效率
, 更低的采购成本和统一的全球战略,形成协同效应,财务实力和全球竞争力有望提
高;对高铁 行业而言, 将有利于降低国内轨交制造业内耗,推进动车组标准化进程以
及核心技术推广,国产化率提升,加速高铁出海步伐.更为重要的是,两车"复婚"将形
成合力, 在"一带一路 "战略的支持下,推动中国高端装备 进一步走向世界,从制造业
大国向制造业强国加速转型.
整合方案的公布仅是完成了南北车整合大戏的第一幕, 新公司领导层谁来担纲
管理框架和企业文化如何设定原有重复资产如何处置……都将成为下一阶整合推进
的核心以及市场关注的焦点.中国证券报记者获悉,南北车的全面整合将力争于明年
上半年之内完成,上述谜底料将在未来六个月的时间里一一揭开.
协同效应提升
根据公告,中国南车向中国北车全体A股和H股换股股东分别发行中国南车A股和
H股,拟发行的A股和H股股票将分别申请在上交所和港交所上市流通,中国北车的A股
和H股股票予以相应注销.中国北车与中国南车的换股比例为1:1.10,即每1股中国北
车A股可以换取1.10股中国南车A股,每1股中国北车H股可以换取1.10股中国南车H股
中国南车A股和H股换股价格分别为5.63元/股和7.32港元/股, 中国北车A股和H
股换股价格分别为6.19元/股和8.05港元/股.停牌前,中国南车A股和H股的价格分别
为5.8元/股和7.89港元/股;中国北车A股和H股的价格分别为6.45元/股和7.66港元/
股.
合并方案还提供了现金选择权.公告称, 中国南车异议股东(就合并方案相关议
案和就本次合并双方签订合并协议的相关议案表决时均投出有效反对票的股东)可
以在现金选择权申报期内,要求现金选择权提供方按照5.63元/股的价格受让其所持
有的全部或部分中国南车A股股票,及/或要求现金选择权提供方按照7.32港元/股的
价格受让其所持有的全部或部分中国南车H股股票.同样, 中国北车异议股东也可以
行使现金选择权,A股和H股的受让价格分别为5.92元/股和7.21港元/股.现金选择权
申报日期和实施具体日期将由合并双方另行协商确定并公告.
"合并后的公司将打造一家全球领先,跨国经营的轨道交通装备整体解决方案供
应商,协同效应提升,增值潜力巨大."一位券商投行人士对中国证券报记者分析道.
该人士认为,合并后的新公司将在整个轨道车辆体系拥有完善的产品组合,包括
机车,客运和货运铁路,动车组,城铁,城际动车组,成为全球高铁技术的最大供应商,
并将积极开发增值服务,如物流,金融,咨询和承包.
另一铁路行业人士对中国证券报记者指出, 将两家拥有领先的轨道技术和专业
实力的公司合二为一,将打造出全球最大的轨道系统供应商,有利于其在全球范围赢
得并执行越来越多的复杂大型合同.
巨无霸牵引中国制造
业内人士认为,两车合并的意义不单在上市公司本身,其对于高铁乃至中国高端
装备制造业的整体发展均具有深远影响.
华创证券机械分析师李佳指出,南北车合并后,将有利于降低国内轨交制造业内
耗, 推进动车组标准化进程以及核心技术推广,国产化率的快速提升,从而加快高铁
出海步伐,并提高出口产品定价,进而提升海外市场整体利润率.
对于国内市场, 他认为,形成一个整体的两车,在铁总铁路设备招标以及地方政
府城轨项目招标中的议价能力将增强, 国内市场尤其是地铁车辆的利润率有望大幅
提高.同时,对下游零部件供应商而言,市场空间会因南北车的合并而增大,将对轨交
产业链上的核心零部件公司形成利好.
另有业内人士指出,南北车合并更重要的意义在于,能够通过高铁技术水平的提
高带动中国整体工业化水平的提升,推动装备制造业转型升级.
"在中国高端装备制造中,高铁无疑是领头羊,是最接近世界先进水平的产业,在
工艺制造, 研发,材料等领域都有很强的辐射性,对造船,汽车,机械装备等行业均有
很强的带动作用."该人士指出,南北车的整合将有利于在国际上形成合力,带动中国
高端装备"走出去",并推动中国从制造业大国向制造业强国加速转型.
人事安排成下阶段重点
在技术性的换股方案出炉后, 新公司的人事安排或将成为下一阶段整合的核心
以及市场关注的焦点之一.
公开信息显示, 中国北车董事长崔殿国今年2月已满60周岁,中国南车董事长郑
昌泓明年7月也将满60.市场观点猜测, 新公司管理层将从除两位董事长之外的现任
南北车管理层中产生.据不完全统计, 目前南北车两个公司加起来共有19位高管,如
何安置这些高管是个难题.
南北车旗下重复资产如何处置也是两车整合的一个重要内容.李佳认为,南北车
旗下各子公司是市场运作经营主体, 合并初期对于行业经营,订单,签约等的影响较
小, 待新公司管理体系确立后,有望开展下一步整合."短期不会有太大影响,但长期
看可能有关停过剩产能的问题."他称.
另有业内人士指出, 两车的企业文化如何融合,合并产生的富余人员如何安置,
两家原有的重复产业如何整合等,也是合并进程中必须面对的问题.合并会不会造成
新的垄断, 能否提升企业的市场活力,能否更加开放吸纳社会资源和人才,则是社会
更为关心和期待的.
核心题材
[淘股吧]
核心题材
要点一：所属板块 保险重仓板块，交运设备板块，股权激励板块，沪股通板块，国企改革板块，上证180_板块，北京板块，AH股 板块，HS300_板块，中字头板块，券商重仓板块，铁路基建板块，融资融券板块，上证50_板块。
要点二：经营范围 铁路机车车辆（含动车组）、城市轨道车辆、工程机械机电设备、电子设备及相关部件等产品的研发、设计、制造、维修及服务和相关产品销售、技术服务及设备租赁业务；进出口业务；与以上业务相关的实业投资；资产管理；信息咨询业务。
要点三：中国南车1.1比1吸并北车 更名中国中车 2014年12月30日双双发布重组公告，中国南车将与中国北车合并，合并后新公司将承接两家公司全部资产、负债，并采用新的公司名称 、组织机构代码、股票简称和代码。对于合并后新公司的名称，合并双方初步拟定中文名称：中国中车股份有限公司；中文简称：中国中车。根据方案，本次合并中，中国南车和中国北车的A股和H股拟采用同一换股比例进行换股，合并的具体换股比例为1：1.1，即每1股中国北车A股股票可以换取1.1股中国南车将发行的中国南车A股股票，每1股中国北车H股股票可以换取1.1股中国南车将发行的中国南车H股股票。换股完成后，中国北车的A股股票和H股股票相应予以注销。合并后，新公司同时承继及承接中国南车与中国北车的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。合并后新公司将采用新的公司名称和组织机构代码、股票简称和代码、法人治理结构、战略定位、组织架构、管理体系、公司品牌等，从而实现双方的对等合并。由于中国南车、中国北车实际控制人均为国务院国资委。此次合并实施完毕后，合并后新公司的实际控制人仍为国务院国资委，因此，本次合并不会导致合并后新公司实际控制人发生变化。
要点四：轨交制造领军企业 公司是中国产品系列最齐全，技术水平最先进，研发制造能力最强的轨道交通 装备制造业领军企业，也是全球规模最大的轨道交通装备制造商之一，拥有中国最大的机车制造基地，国内最大的客车研发制造基地，拥有国际先进的动车组制造技术和最大的研发制造能力，拥有世界最大的铁路货车制造基地之一，是中国最早，研发能力最强，生产能力最大，市场份额最高，品种最全的城轨地铁车辆研发制造商，亦是国内出口城轨地铁车辆产品最早，出口数量最多的企业，是国内铁路工程机械装备重要供应商，是国内轨道交通装备电机，油田电机和风力发电电机最大的制造商。
要点五：定向增发 公司拟将原募集资金投资项目中“以10亿元投资设立中国北车财务公司”修改为“以5亿元增资北车租赁公司”，其他募资项目保持不变。根据本次拟募集资金总额计算，本次非公开发行股票的数量调整为不超过16.8亿股(原为15亿股)，发行价格调整为不低于6.1元/股(原为不低于定价基准日2011年3月23日前20个交易日公司股票交易均价的90%)。其中控股股东北车集团拟认购本次股票的金额为不少于42.5亿元且不超过45亿元。北车租赁公司目前注册资金为3亿元，是商务部批准的融资租赁试点企业之一，营业范围为交通运输工具，机械设备等设备的租赁与销售等。预计到2015年，北车租赁公司租赁合同签约额将达到50亿元左右。
要点六：定向增发+高速动车组 本次定向增发募资资金将用于高铁 车辆装备技术研发与提能改造(37.24亿元)，大功率机车及重载快捷货运车辆装备技术研发与技术改造(33亿元)，增资北车投资租赁公司(5亿元)等。其中高速动车组试验线和制造能力提升技术改造项目总投资13.9亿元，募资投入9.5亿元，建设规模为年产高速动车组120列，新建动车组试验线6.7公里，项目内部收益率14.43%。高速动车组检修基地建设项目总投资15亿元，募资投入8.9亿元，建设规模为年产城市轨道车辆700辆，项目内部收益率17.4%。
要点七：重大合同-签242亿系列大单 成功打入欧美市场 2015年1月25日公告，公司于近日签订了若干项重大合同，合计金额约为人民币242.58亿元，上述合同总金额约占本公司 2013 年度营业收入的 24.95%。值得注意的是，中国北车海外订单表现抢眼，与多个国家签订了铁路、动车的合同。公司全资子公司北车进出口有限公司与加纳国家铁路有关部门签订了内燃动车组出口合同，总金额约为人民币0.69亿元；与阿根廷内政和交通部签订了米轨内燃动车组备品备件供货合同，总金额约为人民币0.50亿元；公司控股子公司北车(美国)公司与美国马萨诸塞州海湾交通管理局(MBTA)签订了出口美国波士顿红橙线地铁项目合同，总金额约为人民币41.18亿元等。
要点八：重大合同-34.85亿中标美国波士顿地铁项目 2014年10月23日公告，美国当地时间2014年10月22日，美国马萨诸塞州交通局正式宣布中国北车中标波士顿地铁车辆采购项目，为波士顿红线和橙线地铁提供地铁车辆，中标金额约为人民币34.85亿元。
要点九：货车销售合同 2012年6月，公司全资子公司北车进出口有限公司分别与哈萨克斯坦林果斯有限责任合伙公司、哈萨克斯坦水利 供应有限责任合伙公司签订了总金额为人民币 10.49 亿元的货车销售合同，该批车辆将在 2012 年内交付完毕。上述合同总金额约占本公司 2011 年度营业收入的 1.17%。
要点十：领先的国内市场地位 公司所制造的主要轨道交通装备产品的市场占有率处于国内领先地位。2010年年报披露公司研发的“HXD3型大功率交流传动电力机车”获得国家科技进步一等奖，是中国机车发展史上的最高奖项，此外还有11项成果获省部级科学技术奖。2010年新承担国家级科研项目3项，铁道部科研项目立项14项，两项产品获得2010年国家重点新产品资质认可。申请专利1026件，其中发明专利396件，申请PCT(国际)专利23件，获第十二届中国专利优秀奖和外观设计优秀奖各1项。2010年，公司的技术投入比例达4.55%。
京公网安备 11010802022788号
