black-scholes期权定价模型推导疑问?

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洛沦兹.格利茨<金融工程学>中译本,经济科学出版社,第210页"此时预期价格比实际为E(S_t/S₀)=exp(ut+б²/2), 10.7

等式10.7根据期望的对数和对数的期望值之间的关系得出:

附录中说:ln(E[X])=E[ln(x)]+0.5var[ln(x)]

217页

找到E(S_T/ S_T>X)表达式,要求把正态分布曲线从X到无穷大进行统一,做完后,得到结果:

E(S_T/ S_T>X)=S₀EXP(rt)[N(d₁)/N(d₂)]

不知道怎么推导的?

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关键词：SCHOLES choles 期权定价模型 Black Holes 推导 模型 定价 疑问 期权

建议楼主直接看书,很多书都有详细推导.

比如:清华大学出版社,<证券投资理论与实务>,何孝星P345

其中计算的关键在于换元和积分的换限,推导不是很难,但是比较烦

此时预期价格比实际为E(S_t/S₀)=exp(ut+б²/2)

This is derived from Geometric Bronian Motion after Using Ito's formular to solve Stochastic process equation.

John Hull 的书中Black-Scholes formula推导很好懂！

document.body.clientWidth*0.5) {this.resized=true;this.width=document.body.clientWidth*0.5;this.style.cursor='pointer';} else {this.onclick=null}" alt="" />

不知可否满意？

楼上写的好详细，受益匪浅啊

西安洒下阿萨啊