动态面板GMM，AR检测通不过的问题

现有一动态面板，因变量是ROA，内生自变量是var1和var2，严格外生自变量是var3。
GMM code如下：
xtabond2 roa l.roa var1 var2 var3, gmm(roa var1 var2, collapse lag(2 .))  iv(var3) two r orth ar(4) small

现在的结果是：AR(1)：z =  -5.07  Pr > z =  0.000；AR(2)：z =  -2.74  Pr > z =  0.006；AR(3)：z =  0.94  Pr > z =  0.216
这个结果应该如何解读？是ROA的一阶和二阶autocorrelation都是显著的？还是指所有的内生变量（roa var1 var2）都存在显著的一阶和二阶autocorrelation？

那么现在是否应该用lag(3 .)？比如以下code：
xtabond2 roa l.roa var1 var2 var3, gmm(roa var1 var2, collapse lag(3 .))  iv(var3) two r orth ar(4) small

或者我是否可以这样处理：
xtabond2 roa l.roa var1 var2 var3, gmm(roa, collapse lag(3 .)) gmm(var1 var2, collapse lag(2 .))  iv(var3) two r orth ar(4) small

换句话说，当AR(1)和AR(2)显著，而AR(3)不显著的时候，是（1）只有因变量用三阶和三阶以上的工具变量，而其他内生自变量可以用二阶和二阶以上的工具变量？还是（2）因变量和其他所有的内生自变量都必须用三阶和三阶以上的工具变量？

请指教？

顶上去啊

求高手解惑

我也不懂，用xtabond2命令，AR(3)怎么出来的，另外你知道sargan检查过不了怎么办不

yan185117462 发表于 2015-3-6 16:27
我也不懂，用xtabond2命令，AR(3)怎么出来的，另外你知道sargan检查过不了怎么办不

看Hansen。Sargan要符合一个假设，但是那个假设通常都是被违反的。我查查原文再告诉你。

yan185117462 发表于 2015-3-6 16:27
我也不懂，用xtabond2命令，AR(3)怎么出来的，另外你知道sargan检查过不了怎么办不

Sargan test要求error没有heteroskedasticity。但是，通常panel data 都存在heteroskedasticity，所以在一步robust GMM的时候，Sargan statistic is inconsistent.

Then a theoretically superior overidentifi-cation test for the one-step estimator is that based on the Hansen statistic from a two-step estimate. When the user requests the Sargan test for “robust” one-step GMM regressions, some software packages, including ivreg2 and xtabond2, therefore quietly perform the second GMM step to obtain and report a consistent Hansen statistic.

auirzxp 发表于 2015-3-6 23:05
Sargan test要求error没有heteroskedasticity。但是，通常panel data 都存在heteroskedasticity，所以在一 ...

不连续的意思是什么？是说两阶段的GMM做Sargan检验没意义？

yan185117462 发表于 2015-3-6 23:41
不连续的意思是什么？是说两阶段的GMM做Sargan检验没意义？

当heteroskedasticity存在的时候，一步GMM之后的Sargan统计量是不连续的，所以应该用Hansen。

auirzxp 发表于 2015-3-6 23:48
当heteroskedasticity存在的时候，一步GMM之后的Sargan统计量是不连续的，所以应该用Hansen。

那就是说存在异方差只能用Hansen？还有说加了robust后稳健处理了方差，所有不能用Sargan检验，还有的文章用J统计量，这个怎么在Stata操作，不是用xtabond2命令，而是用了其他的？

yan185117462 发表于 2015-3-7 00:28
那就是说存在异方差只能用Hansen？还有说加了robust后稳健处理了方差，所有不能用Sargan检验，还有的文章 ...

我也不太清楚加了robust后稳健处理了方差之后能不能用Sargan。我看的是Roodman 2009，所以用的是xtabond2。