CDS建立在cdo之上的CDS能否解释给听一下

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CDS是一种对银行间债券业务的保险，购买CDS类似买保险，买方（被保险方）同意在一段期间内支付费用给卖方，而卖方（保险方）仅在特定**发生时（如违约）才支付一笔金额给买方。但签订合约的两方都可以把CDS转售给其他人

CDS的意思是不是CDO由一家保险公司对他进行保险，然后卖被保险后的CDO，你买了，就给你利息，到期后本息给你，但是如果CDO要是出现什么问题了，就要用CDS的钱去田CDO的窟窿？是不是这个意思？

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关键词：CDS CDO 银行间债券 保险公司 买保险 解释 CDO CDS

最近看了一些关于CDS的资料，我的理解到是CDO建立在CDS之上，即所谓的结构化的CDO。

结构化的CDO是相对于现金型的CDO而言的，即CDO是建立在一些有稳定现金流的债券池之上的，然后tranche不同等级。

而CDS的功能远非对信用风险的保护，他具备金融产品的一切功能，套期保值，套利，投机，等等。

其中一个功能就是，CDS的价格是一种对银行利率的溢价，而卖方可以像银行按期收回贷款利息一样，按期收到这个类似于银行的存贷利差。

美国的金融业，就像当初，银行羡慕投行的高风险收益，而投行羡慕银行稳定的存贷利差。

CDS的产生，使任何CDS的卖方成为了像银行一样，可以收入稳定存贷利差的机构。

正如CDS可以产生稳定现金流，这是投行可以利用由CDS为基础的现金流来创造CDO，即根本不需要原来的债券池。这就是所谓的CDS CDO，一种结构型CDO。

同时这种CDO也因为，CDS的存在，可以不受债券池的限制，无限放大，风险也随着CDS的风险加大而加大了。

楼上的讲得特好。

CDS is credit default swaps

CDO is collateralized debt obligation

CDS should be based on CDO

经过最近的动荡，这个话题应该重新认识

飘过，看看啊

Agreed with the opinion:  CDS should based on CDO

good..