winRATS的DCC GARCH模型加入外生变量后，估计结果出现了未知参数

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模型如下，在mean equation中加入了一个外生变量RMID，回归结果中第3,4出现了未命名的参数，感觉RMID的参数估计也不靠谱，这是怎么回事？

GARCH(P=1,Q=1,MV=DCC,REGRESSORS,ITERS=2000,PMETHOD=SIMPLEX,PITERS=100) / RCNY_1M RCNH_1M
# Constant RMID

MV-GARCH, DCC - Estimation by BFGS
Convergence in     1 Iterations. Final criterion was  0.0000000 <=  0.0000100
Usable Observations                       767
Log Likelihood                      1417.6261

    Variable                        Coeff      Std Error      T-Stat      Signif
************************************************************************************
1.  Constant                     -2.8132e-003  2.5365e-003     -1.10909  0.26739034
2.  RMID                               0.1615       0.0000      0.00000  0.00000000
3.                                3.9824e+016       0.0000      0.00000  0.00000000
4.                                2.3226e+067       0.0000      0.00000  0.00000000
5.  C(1)                          5.0398e-004  3.3767e-005     14.92497  0.00000000
6.  C(2)                          5.5245e-004  4.2157e-005     13.10455  0.00000000
7.  A(1)                               0.1282  5.2352e-003     24.49411  0.00000000
8.  A(2)                               0.0983  4.8452e-003     20.29240  0.00000000
9.  B(1)                               0.8382  3.4654e-003    241.88012  0.00000000
10. B(2)                               0.8695  3.6332e-003    239.31547  0.00000000
11. DCC(1)                             0.0437  9.0883e-003      4.81206  0.00000149
12. DCC(2)                             0.8918       0.0201     44.31431  0.00000000

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关键词：dcc garch WinRATS GARCH模型 winrat ARCH模型 模型

你好，求问一下如何在dcc均值模型中加入外生变量code，非常感谢！

请问dcc(1) dcc(2)分别代表什么意思？

chenjinglala 发表于 2017-8-27 14:51
请问dcc(1) dcc(2)分别代表什么意思？

是动态条件相关系数参数，显著的话就意味着变量之间相关系数具有时变性，DCC1是短期的持续性，DCC2是长期的持续性。

kaoya008 发表于 2018-7-7 00:23
是动态条件相关系数参数，显著的话就意味着变量之间相关系数具有时变性，DCC1是短期的持续性，DCC2是长期 ...

层主你好，我最近在学习BEKK-GARCH模型，有些问题方便问你吗？？

脸皮一定要厚-- 发表于 2019-2-2 10:10
层主你好，我最近在学习BEKK-GARCH模型，有些问题方便问你吗？？

你好，请说

kaoya008 发表于 2019-2-2 20:41
你好，请说

我最近看了几篇波动溢出效应的文献，有的是直接以价格建模，有的是以对数收益率建模，想问问有什么区别吗？还有在Winrats上做三元BEKK模型，模型的均值方程如何设置啊，我还是新手

脸皮一定要厚-- 发表于 2019-2-7 03:43
我最近看了几篇波动溢出效应的文献，有的是直接以价格建模，有的是以对数收益率建模，想问问有什么区别吗 ...

BEKK-GARCH做波动溢出的话，一般都是用对数收益率建模吧，进一步求得条件波动率，然后得到溢出效应。均值方程的设定有很多种，具体要看你的时间序列特征，有的使用AR模型，有的使用VAR模型。具体一些实现的codes可以查看：https://estima.com/ratshelp/index.html?garchinstruction.html

kaoya008 发表于 2019-2-16 14:36
BEKK-GARCH做波动溢出的话，一般都是用对数收益率建模吧，进一步求得条件波动率，然后得到溢出效应。均值 ...

我以前做单变量GARCH用的Eviews，所以我知道怎么设置均值方程，我是指在Winrats中做多变量GARCH怎么判定均值方程的形式和模型的阶数，具体怎么实现呢？方便留个邮箱跟您交流吗？非常感谢！

脸皮一定要厚-- 发表于 2019-2-17 12:49
我以前做单变量GARCH用的Eviews，所以我知道怎么设置均值方程，我是指在Winrats中做多变量GARCH怎么判定均 ...

建议可以先用EViews试滞后阶数和模型形式，然后再用RATS作分析，两者结合。