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楼主: helenwhite
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[Stata初级班] FF模型 [推广有奖]

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helenwhite 发表于 2015-3-30 16:01:00 |显示全部楼层 |坛友微信交流群

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想请教老师一下,在FF模型构造SMB和HML因子时,程序如下:
gen SL=return            
replace SL=. if lnsize_2!=1 | lnbm_3!=1
bysort month1: egen ret_SL=mean(SL)       
       
gen SM=return
replace SM=. if lnsize_2!=1 | lnbm_3!=2
bysort month1: egen ret_SM=mean(SM)
       
gen SH=return
replace SH=. if lnsize_2!=1 | lnbm_3!=3
bysort month1: egen ret_SH=mean(SH)
       
gen BL=return
replace BL=. if lnsize_2!=2 | lnbm_3!=1
bysort month1: egen ret_BL=mean(BL)
       
gen BM=return
replace BM=. if lnsize_2!=2 | lnbm_3!=2
bysort month1: egen ret_BM=mean(BM)
       
gen BH=return
replace BH=. if lnsize_2!=2 | lnbm_3!=3
bysort month1: egen ret_BH=mean(BH)       

gen smb=(ret_SL+ret_SM+ret_SH-ret_BL-ret_BM-ret_BH)/3
gen hml=(ret_SH+ret_BH-ret_SL-ret_BL)/2  

可是这样产生的缺失值过多,导致后面运用GMM联合检验27个资产组合定价效果时无法回归,那么可以在计算之前进行如下处理吗?

replace ret_SL=0 if ret_SL==.
replace ret_SM=0 if ret_SM==.
replace ret_SH=0 if ret_SH==.

replace ret_BL=0 if ret_BL==.
replace ret_BM=0 if ret_BM==.
replace ret_BH=0 if ret_BH==.

gen smb=(ret_SL+ret_SM+ret_SH-ret_BL-ret_BM-ret_BH)/3
gen hml=(ret_SH+ret_BH-ret_SL-ret_BL)/2  
       



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关键词:replace RETURN bysort place month 模型

arlionn 在职认证  发表于 2015-4-3 09:57:19 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
这样没有问题。你可以试一下。

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