关于Glasserman书上的期货的疑问

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如下图所示,
第一个等式我就不明白,这个欧洲美元期货是怎么与LIBOR利率联系上的呢？

下面一个等式感觉也有问题，在假设第一个等式成立的条件下,那么这个期货的初始价值应当是T时刻价值贴现的期望，但是好像也不对。

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关键词：Glasserman Lasser Glass Man ERM 欧洲美元 LIBOR 价值

Eurodollar futures 的标的是一个Libor Deposite，世界很多主要货币对都有Libor利率，Eurodoller futures imply
出来的利率就是USD libor (mid term)

L(T,T＋d)和bond之间的关系是 B(t,T)*1/(1+L(T,T+d)*d)=B(t,T+d)

L(T,T+d)=1/d*[B(t,T)/B(t,T+d)-1]

B(t,T+d)/B(t,T) 是一个T+d时刻到期的bond在T时刻的forward price，因此等于L(T,T+d)=1/d*[1/B(T,T+d)-1]

我的notation L(T,T+d)就是你里面的L(T,T)

补充一下Libor利率曲线的构建，1年以内的短期部分用的是一些money market instrument或者cash instrument，中期1-3年用的是Eurodollar futures，3年到30年的长期部分用的是USD swap stripping 出来的spot rate

非常感谢楼主。