对用修正久期法确定国债期货的套期保值比率公式的疑问

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套期保值比率=套期保值债券的价格波动/套期保值合约的价格波动，用修正久期法的公式为：见图片。我的问题是：按我自己的理解， 套期保值债券的价格波动=St*Dm, 期货合约的价格波动=Sctd,t*Dm,ctd/CFctd，可公式里面还多了一个St,不能理解，求大神帮解释一下，马上就要考期货从业了。

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关键词：国债期货 套期保值 价格波动 我的问题 期货合约 价格波动 图片

You are right. St should not be there. It should be the ratio of the notional of the bond portfolio you want to hedge/notional of future. If it is 1:1 hedge then just omit St.

楼主辛苦了。