牛市动了银行的奶酪后

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随着一轮波澜壮阔的牛市的来临，大量的存款被搬家到资本市场，银行的存款减少比较严重，这对银行的赢利造成实质性影响，不过就目前中国金融改革的方向而言，鼓励资本市场发展，让股票市场成为资金配置中心之一，资金通过资本市场流入实体经济，其实更加高效，有利于降低金融风险和融资成本，这是管理层乐观其成的，而且这种趋势还将继续。
这一波气势如虹的牛市把所有人都给打蒙了，当大多数投资者在财富的盛宴上狂欢的时候，也有人在煎熬和得搬到股市里，这其实是砸了银行们的饭碗，所以如何应对就成了问题。


那么，应如何看大量存款由银行搬家到股票市场的盛况？对中国的金融稳定和宏观经济会产生什么影响？
中国商业银行配置资金的这种金融配置模式目前是否已经严重不适应经济的增长？
中国商业银行配置资金占比过大又会对货币存量产生何种影响？是否会不利于中国国内经济的稳定？
随着牛市走向深入，IPO注册制的推行，那么存款搬家是否还会继续？

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关键词：中国商业银行 五四青年节 资本市场 商业银行 股票市场 牛市

大量存款由银行搬家到股票市场的盛况，要是在以前，可能会有人说，这是有风险的，因为商业银行是中国金融的主体，尤其是国有大行，他们对中国金融资产的配置占据着绝大多数，如果他们的资金来源出问题，就会对金融稳定甚至宏观经济都会产生风险。

因为中国的商业银行目前主要还是以存款作为衣食父母的，商业银行只有有了存款，才有了基础货币，才会通过信贷投放进行货币创造，而行政控制形成的宽阔的利差，让他们从居民那里拿到廉价存款，然后高价贷出去，赚取超额利润，这是最近几年商业银行暴利的核心秘密。

maomao113296 发表于 2015-5-4 16:24
因为中国的商业银行目前主要还是以存款作为衣食父母的，商业银行只有有了存款，才有了基础货币，才会通过信 ...

中国商业银行配置资金占比过大还有一个问题是，产生大量的货币存量，因为商业银行具有创造信用的功能，导致中国货币供应总量与GDP之比成为少数几个国家最高的国家之一，大量的货币堆积在银行业内部，是未来通货膨胀的源泉。

这种金融配置模式目前已经严重不适应经济的增长，一个原因是相对于资本市场，商业银行作为间接金融，其对市场的信号反应较慢，风险容易集中。尤其是中国的国有银行目前还没有解决道德风险的问题，资金大量被供应给国企和过剩产能，而这些国企正是经济增长方式改革的对象，有限的资金被配置给过剩产能和债务集中的区域，事实上是资源错配，形成了社会资金的紧张，社会融资成本居高不下。并且也容易形成不良资产，削弱商业银行的信贷功能。

伍月123 发表于 2015-5-4 16:33
这种金融配置模式目前已经严重不适应经济的增长，一个原因是相对于资本市场，商业银行作为间接金融，其对市 ...

中国企业此前的融资方式主要就是通过银行等金融机构进行间接融资，融资成本高，而且存在信息不对称的问题，随着资本市场的发展，直接融资方式的推行，会对企业的融资产生积极的影响，不过，这也只是对于上市企业来说，因为非上市企业无法通过发行股票进行融资……

呵呵。。不一定。。

受教了

回答最后一个问题：存款搬家还会继续，但是会达到一个新的均衡。钱存在银行的需求是获得安全性和流动性，而较少的关注收益性。这也就是过去两三年理财产品大行其道的原因，它在提供安全性和较差流动性的同时，提供了较高的收益性。而股市与之相对，提供较小的安全性（风险高，投资有风险，入市需谨慎为其写照），辅以较高的收益性。未来就要看居民的心理因素是否能在安全、流动、收益三者之间寻求平衡。从M2目前的存量来看，存量资金充裕，居民收入还会进一步提高（中等收入陷阱暂不考虑），对于投资产品的需求更趋理性和多样化，也会进一步培育新的投资市场，如股市，基金，P2P等等，存款会从银行搬家到这些投资产品中来。总结：存款搬家还会继续，但是会达到一个新的均衡。

依草若薰 发表于 2015-5-4 16:29
中国商业银行配置资金占比过大还有一个问题是，产生大量的货币存量，因为商业银行具有创造信用的功能，导 ...

现在，银行体系肯定也在实施各项措施来稳定其发展，其中限薪令的实行或许就是吧！