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楼主: chengzhifu2013
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[讨论交流] 关于金融工程博士选题   [推广有奖]

Crsky7 发表于 2015-5-14 20:50:36 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
chengzhifu2013 发表于 2015-5-14 20:42
额。。。哥哥,您会错意了。
我说的是机构对散户进行交易诱导。不过您说的也没错,在一机构客户为主的债 ...
那你有必要先实证研究一下转债市场上有多少非理性机构。。

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Crsky7 发表于 2015-5-14 20:50
那你有必要先实证研究一下转债市场上有多少非理性机构。。
呵呵,暂时没有这么宏伟的想法啊

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Crsky7 发表于 2015-5-14 21:01:37 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
chengzhifu2013 发表于 2015-5-14 20:51
呵呵,暂时没有这么宏伟的想法啊
呵呵,少了这个前提的话,后面研究的实际意义就不大了。。

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dtb2013 发表于 2015-5-14 21:06:51 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
做出来的东西是正确的,只是在我国运用的可行性到底有多高呢?建议lz要深思,可以选一个方向相对好入手的,除非是想出国继续深造。
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accumulation 发表于 2015-5-14 19:06
硕士阶段的可转债条款及其定价,博导的方向是证券投资与行为金融;您的两个思路都很不错。1、对于从行为金 ...
行为金融学中的定价模型极为少见,多以假说和论断为主,并借助实证来支持他们的观点。如果想将这些经验证的理念转化为建模思想,并将这些思想运用到构建可转债的定价模型上来,这中间还有诸多不可预知的困难(说白了就是可行性的问题)

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xiang8482890 在职认证  发表于 2015-5-14 21:16:43 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
可转债条款的研究很有现实意义,个人感觉目前可转债模型定价定不准的主要原因在于, 传统期权定价模型难以量化转债条款的定价,主要就是转股价修正条款,赎回条款以及回售条款。即使采取行为金融学分析,也难以合意地解释现实中许多转债价格超高的现象。而且对于投资人而言,许多选择都是相机抉择,分析起来有难度。我有用蒙特卡洛模拟做过,还是感觉无法很好拟合实际价格。个人感觉这一块很有研究意义,但不好做,容易做虚(不务实,偏理论)了。祝你成功!
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474426960 发表于 2015-5-14 21:19:41 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
我和楼主对金融工程的看法差不多,但是在实际中所了解到的,更多的成为了如果利用金融工程进行敛财......这是让人很头疼的事情.
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Crsky7 发表于 2015-5-14 21:01
呵呵,少了这个前提的话,后面研究的实际意义就不大了。。
是的,经过前面朋友的提示,感觉还有点搞头的就是可转债不同于其他债券,它毕竟还是以股票为标的。由于股票市场上充斥着非理性,所以行为金融仍然有用武之地。不过问题就是,如何将行为金融中的一些思想转化为可转债的建模基石,也就是说:基于单纯股票价格的转债模型好构建,而基于有情绪非理性的股价构建其衍生证券模型不易。您是否这方面的一些想法或者资料可以分享?谢谢

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xiang8482890 发表于 2015-5-14 21:16
可转债条款的研究很有现实意义,个人感觉目前可转债模型定价定不准的主要原因在于, 传统期权定价模型难以量 ...
我当时用的也是蒙特卡洛,不过由于当时考虑了赎回和回售条款(考虑到工作量,向下修正没有考虑)以及赎回公告效应等,不得不对原蒙特卡洛方法进行了改进,结果还比较理想。不过我当时只选了八只可转债,而且都是规模比较大的公司。看来你应该也自己做过,希望前辈多多指教。

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gaoli1022 发表于 2015-5-14 21:44:17 |显示全部楼层 |坛友微信交流群
兄弟,你们玩的太高端了,水平有限的我无法提供相关意见与建议,只能回帖以支持。
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chengzhifu2013 + 60 向您行贿管用不?

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