关于期权的一个小问题

是 否 +2 论坛币

k人 参与回答

经管之家送您一份

应届毕业生专属福利!

求职就业群

赵安豆老师微信：zhaoandou666

经管之家联合CDA

送您一个全额奖学金名额~ !

立即领取

感谢您参与论坛问题回答

经管之家送您两个论坛币！

+2 论坛币

如果利率增加或减少，期权的标的资产是可违约债券，那么期权的价格，即看涨期权价格、看跌期权价格如何变化，求解答。

扫码加我 拉你入群

请注明：姓名-公司-职位

以便审核进群资格，未注明则拒绝

分享0 收藏0 回帖

关键词：小问题 看跌期权 求解答 如何

标的是债券，是不是转债呢？有一麻袋的想法，希望和楼主讨论论

你好。不好意思，发完帖子，睡着了。

liuyuchun-cumt 发表于 2015-5-16 16:22
你好。不好意思，发完帖子，睡着了。

期权的标的资产是股票的话，利率变化与看涨期权价格变化是同方向关系，与看跌期权价格是反向关系？若标的物是可违约债券那，关系一样么？

liuyuchun-cumt 发表于 2015-5-16 16:48
期权的标的资产是股票的话，利率变化与看涨期权价格变化是同方向关系，与看跌期权价格是反向关系？若标的 ...

个人认为还是一样的，理由如下：
标的为股票时，其买权之所以与利率同向变化，主要是由于利率反应的是货币的时间价值，利率越高意味着持币方（多头方）可以在期权持续期内获得更高的价值（价值形式表现为利息等）。
如果标的为有违约风险的证券，为了避开风险偏好的主观不确定情形，应该运用风险中性定价原理。我们将这里所有涉及的资产都置于风险中性世界里，当无风险利率上升时，一方面，风险中性投资者将预期标的证券和货币价值均以无风险利率的速度增值；而另一方面协议价又是已经固定的，它不可能因为利率的增加而跟着增加（除非你说你的协议价也会调整，那我只能表示无语）。这显然是有利于多方而不利于空方的，于是违约风险将增加，不过风险中性的投资者不会因此而要求更高的报酬，所以我们仍然是按照无风险利率折现将其折现得到买权期初的价值，从而买权价值更高。

liuyuchun-cumt 发表于 2015-5-16 16:48
期权的标的资产是股票的话，利率变化与看涨期权价格变化是同方向关系，与看跌期权价格是反向关系？若标的 ...

这里有一个帖子和你的问题有点类似，可以参考
https://bbs.pinggu.org/thread-2192704-1-1.html

chengzhifu2013 发表于 2015-5-16 18:02
这里有一个帖子和你的问题有点类似，可以参考
https://bbs.pinggu.org/thread-2192704-1-1.html

谢谢您

chengzhifu2013 发表于 2015-5-16 17:57
个人认为还是一样的，理由如下：
标的为股票时，其买权之所以与利率同向变化，主要是由于利率反应的是货 ...

非常感谢您，非常热心。

chengzhifu2013 发表于 2015-5-16 18:02
这里有一个帖子和你的问题有点类似，可以参考
https://bbs.pinggu.org/thread-2192704-1-1.html

版主你好，有空的话，给我解释下期权倒填日期的问题呗？
见我的帖子https://bbs.pinggu.org/thread-3706849-1-1.html

楼主辛苦了。。。。。。。。。。。。。。。