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如何把握跨市套利的机会_跨市套利的风险有哪些
如何把握跨市套利的机会
套利机会的出现，是由于两个市场同种商品的价格走势出现了背离，其中一个市场的价格严重偏高于另一个市场的价格。导致两市同种商品价格走势出现背离的一个很重要的原因是两市投机力量的方向、强弱等的不同，尤其是某个市场出现过度投机的时候。
判断价格背离的标准
标准就是商品市场的一价定律。商品一价定律，是指在考虑运费和关税之后，同一种商品在两个市场的价格应该相等。如果价格偏离了一价定律，那么就存在套利机会— —从价格偏低的市场买入商品，运到价格偏高的市场上卖出。
运用期货市场，可以比现货市场更好的利用一价定律所带来的套利机会：
第一，如果纯粹用现货市场，那么存在价格变动的风险——从一个市场买入后运到另一个市场，需要一段甚至很长一段时间，在这段时间内，另一个市场的价格可能已经下跌了很多，使得利润缩减甚至大幅亏损。而运用期货市场则可以很好的锁定利润。
第二，期货市场实行保证金制度，占用的资金量远远小于现货市场。
第三，期货具有价格发现功能，价格偏离会在一段时间后恢复正常，那么套利利润的实现根本就不需要进行实际现货买卖。
跨市套利的风险有哪些
人民币汇率风险
跨市套利的前提条件是人民币兑美元的汇率保持相对稳定，如果汇率发生大幅变化，则一价定律条件（均衡比值）必须重新定位，而已经建立的跨市套利头寸就面临较大风险。同时，在外盘的操作需要以人民币折算为美元作为保证金或结算盈亏，若汇率大幅变动，则这些存放于境外的美元资金就存在相当大的汇率风险。
对于人民币大幅升值导致均衡比值下降的风险，目前可以基本不予考虑，因为ZF已明确表示不存在再次突然大幅升值的可能，人民币将渐进升值，因此在一个套利周期内均衡比值变化的幅度会较小，对套利利润的影响不大。
对于境外美元意外贬值的风险，国内缺乏有效的市场化解决办法，但有条件的话可以运用货币互换和NDF等。
比值持续扭曲的风险
如果市场上的非理性投机行为过于严重的话，价格就会偏离得更远。尽管市场最终会恢复理性，但在此之前套利者可能会面临很大的浮动亏损。控制该风险的方法，包括选好入市时机、合理安排仓位等。
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