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保险融资是什么意思_保险融资的功能_保险融资的合同成立要素
保险融资是什么意思
保险融资是指保险公司为使其结余的资本增值，风险分散，而向外融通其资金的活动。
保险融资分为金融性融资和风险性融资两大部分，金融性融资是狭义上的保险融资，即保险人将其结余资金按一定渠道投放井预期回流增值的资金融通活动。这种融资活动，可增强保险经营能力，扩大承保偿付能力，提高保险公司的市场竞争力。金融性融资按其融资方式，分为直接融资和间接融资两种。前者是保险人直接渗入金融市场，后者是将资金存入金融机构，由其代为投资。风险性融资是保险人通过风险的分散，实现资金融通．以协调资金和风险关系的活动，主要指保险人之间的相互分保．旨在保持经营稳定．而不是以经济效益为目的。
保险融资的功能
1.改善社会融资结构
任何企业要想生存和发展，都必须有足够的资金支持，融资活动几乎贯穿企业发展过程的始终。企业融资方式主要包括内源融资和外源融资两种，内源融资即企业通过自身积累获取资金，外源融资即企业利用外筹方式获取资金。外源融资又可分为直接融资和间接融资两种方式。据赵旭在其博士论文中介绍，发达国家企业非常注重自身积累和自我发展能力，企业内源融资所占比重大都超过50％，英美两国更是超过70％，在不到50％甚至更少的外源融资中，也都侧重于直接融资(赵旭，2001)。而中国企业的融资结构却与之截然不同，中国企业自身积累和自我发展能力较弱，企业主要依靠外源融资，而且外源融资中，问接融资的比重相当大。当然，企业融资模式的不同与特定的经济和金融市场环境有关，但是通常而言，外源融资尤其是间接融资的交易成本更高些，因此一直以来我国都致力于发展资本市场，以改善融资结构。在ZF的积极推动下，我国直接融资迅速发展，1993～1998年，直接融资比重由12.36％上升到36.86％，问接融资所占比重则由87.64％下降到63.14％。到1999年时，直接融资额已超过间接融资额的一半(朱仲群，2001)。
随着保险可运用资金规模的迅速扩大和运用渠道的不断拓宽，保险资金运用结构发生了很大的变化，由1998年以前以银行存款为主发展为1998年以后存款、投资平分秋色，进而投资所占比重超过存款，尽管在2001～2003年由于资本市场的低迷导致存款占比有所上升，但是投资比重加大的趋势似乎不可逆转，2004年和2005年投资占比超过存款占比分别为6.6％和25.5％。在1999～2005年期间，保险资金运用中投资占比年均49％，以该期间保险资金年均值6859.4亿元计算，平均每年增加直接融资额3361.1亿元，仅2005年就有8893.9亿元的资金是以直接融资的形式进入社会再生产过程的。截至2006年10月底，保险资金运用中投资的规模也首次突破了1.1万亿元，达11252.92亿元。随着越来越多的保险资金从银行存款向基金、债券、股票和实业等投资领域的转移，毋庸置疑，在社会融资结构发生巨大变化的过程中，保险融资对全社会融资结构的改善起着不可低估的作用。
2.稳定资本市场
根据国际货币基金组织的金融稳定报告，保险业发展对资本市场稳定具有积极的促进作用。资本市场崇尚长期资金，保险资金尤其是寿险资金具有大量性、长期性、稳定性及支付的可预期性等特点，决定了保险业能够获得长期稳定的投资基金，成为资本市场上最重要的机构投资者和市场稳定者之一。在成熟的市场经济国家，资本市场上最主要的机构投资者是保险基金、养老基金和证券投资基金，而证券投资基金的主要买家还是保险基金和养老基金，足见保险资金对资本市场的重要程度。
自从我国保险业于1999年开始被允许投资于证券投资基金以来，各保险公司持有证券投资基金的比重在逐年加大，逐渐成为资本市场的主要机构投资者，在促进资本市场稳定发展方面的作用日益突出。截至2005年底，在14315.8亿元的资金运用余额中，保险公司持有国债3588.3亿元、金融债1785.1亿元、企业债1207.6亿元，分别占其发行余额的12.6％、13.4％和67％，保险公司投资股票市场845.6亿元。在资本市场改革的关键时期，保险机构作为重要机构投资者，通过增加债券、基金投资和直接投资股票，对维护资本市场稳定发挥了积极作用。
上述分析可见，我国保险业已经成为资本市场重要的机构投资者，在促进资本市场稳定方面发挥越来越重要的作用。
3.推进金融改革
第一，大量持有银行债券。自2004年保监会允许保险资金持有银行定期债务和次级债券以来，保险公司便以积极的态度介人银行债券市场。2004年保险公司持有的银行次级债占银行次级债发行总量的30％以上，到2005年底保险公司持有银行次级债804.9亿元，占发行余额的44.6％，为提高银行资本充足率、推动商业银行改革提供了有力的支持。
第二，积极购买银行股权。自2006年1月113起，新《证券法》删除了原有的银行、保险、证券“分业经营、分业管理”的文字；随后于当年10月中旬，保监会又发布《关于保险机构投资商业银行股权的通知》等，保险资金正在这些相关政策的支持下，稳步参股银行业。以中国人寿为例，2005年10月，中国人寿斥资2.5亿美元认购建行股份，半年内账面获利3.6亿港元，回报率达38％。中行香港上市时，中国人寿及其母公司中国人寿保险集团又获配售39421万股中行H股。2006年6月底，中国人寿连同母公司国寿集团斥资46.4亿元人股中信证券，仅中国人寿对上市银行(建行、中行)和中信证券的股权投资已超过100亿元。在工行的IPO中，包括中国人寿在内的9家保险公司投下近100亿元人民币认购了工行A股，中国人寿同时以64亿港元认购了工行H股。2006年8月初，中国人寿以每股5.6元认购了7000万股兴业银行股权。中国人寿完成了入股工行、中行、建行、交行、广发行等，又开始把目光投向正在股改重组的城市商业银行。
保险公司大量持有金融债券，直接购买商业银行股权，对于提高银行资本充足率、优化银行产权结构和金融结构、推动金融改革意义深远。
保险融资的合同成立要素
保险是风险融资的一种方式，保险作为风险融资方式成立的前提条件是签订保险合同，保险合同是承保人和投保人签订的风险管理协议。一般来说，保险融资主要包括以下四个要素：
1．合同协议。保险合同是保险关系双方当事人之间订立的在法律上具有约束力的协议。根据协议，投保人交纳一定数额的保险费，就可以转移风险，就可以获得补偿损失的经济保障；保险公司收取保险费，则必须按照合同的规定，履行保险义务；承诺承担损失带来的财务负担，提供风险事故损失的补偿资金。
2．支付保险费(或者承诺支付保险费)。保险合同签订后，投保人负有按照合同约定缴付保险费的义务，投保人向保险人支付的保险费是投保人购买保险所支付的价格。
3．支付保险赔偿费的条件。合同约定支付保险赔款的条件是保险公司对所承保的保险标的履行保险责任的依据。根据保险合同内容的不同，保险条款可以分为基本条款和附加条款。基本条款是关于保险合同当事人和关系人权利和义务的规定，以及按照其他法律一定要记载的事项；附加条款是指保险人按照投保人的要求增加承保风险的条款。增加了附加条款即意味着扩大了标准合同的承保范围。根据合同约定，保险人对于发生合同约定的风险事故以及因其发生造成的财产损失，承担赔偿保险金的责任；或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、时限时，承担给付保险金的责任。
4．保险人为赔偿损失所拥有的资源。从被保险人的角度看，合同约定的风险事故发生后，被保险人可以从保险人处获得相应地经济补偿。被保险人获得必要的经济补偿、弥补损失造成的财务负担的过程，也是风险管理单位保险融资的过程。但是，从保险人的角度看，保险人补偿损失的资金主要来源于保险费，保险人是否具有偿付能力，决定于它所收取的保费总额是否能够补偿保险人所承担的全部赔偿责任。
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