证券投资信托的定义_证券投资信托的分类_证券投资信托特点
证券投资信托的定义
目前,证券投资信托有各种各样的定义,主要有工具说、组织说、制度说三类。由于本文是从证券投资信托业务的角度进行研究,我们将以工具说为基础进行概念界定。
1、证券投资信托的广义概念
从广义上讲,证券投资信托包括证券投资基金、券商集合理财、证券投资集合资金信托计划、其他形式的私募基金等。据此,笔者定义如下:
广义上的证券投资信托是通过契约、公司或其他组织形式,借助受益凭证发行,将委托人的资金集合,形成一定规模的信托资产,交由专业投资管理人进行证券投资,获取收益后由受益人按合同约定分享的一种投资工具。
从该定义看,广义上的证券投资信托定义包含了证券投资信托计划,信托公司的证券投资信托业务成为其具体形式之一。
2、证券投资信托的狭义概念
根据我国金融界的通常理解,证券投资信托仅仅指信托公司的证券投资信托业务。因此,在实践中,证券投资信托还有其狭义概念。
狭义上的证券投资信托是指信托公司作为受托人,借助信托计划发行,将特定委托人的资金集合,形成一定规模的信托资产,交由专业投资管理人进行证券投资,获取收益后由受益人按信托合同约定分享的一种投资工具。
为了研究方便,除非特指,本文提及的证券投资信托是狭义上的证券投资信托。
证券投资信托的分类
证券投资信托可分为股票投资信托、债券投资信托和证券组合投资信托等。
1、股票投资信托
股票投资信托将大部分信托资金投资于股票,少部分用于债券投资,票据贴现以及短期同业拆借等。
2、债券投资信托
债券投资信托则将大部分资金投资于各种债券,少部分信托资金用于票据贴现以及短期屁业拆借。
3、证券组合投资信托
证券组合投资信托,即根据委托人风险/收益的偏好,将债券、股票、基金等证券,通过个性化的组合配比运作,对信托财产进行管理,使其有效增值。
证券投资信托特点
1.专业管理、专家理财
信托投资公司根据宏观经济、行业及上市公司基本面和大势的研究,充分发挥专业理财能力,合理配置信托资金的投向及比例,在资金安全性和收益性上实现平衡。
2.完善的风险控制体系
信托投资公司通过建立完善的投资决策体系、风险控制体系,确保信托资金的安全运用。
3.稳定的投资回报
经过信托投资公司专业的投资管理运作,可实现高于同期国债及银行存款的投资收益。