如何区分股票市场的波动程度是高还是低呢？

我想研究在不同市场波动程度下羊群效应的强弱，但是怎样分出市场波动程度高和低的两个时间段呢（就像区分市场上行和市场下行一样）？看了很多文献都没有比较好的方法，论文时间比较紧张，希望知道的人能帮个忙，感激不尽！

国内貌似没有那些指数，再就是GARCH，GARCH有N多种，你拟合个GARCH，然后把条件方差的拟合值拿出来，但是我不推荐你这么做，这个假设太强了，主观性比较强。因为你就是daily的数据，你要是能有高频数据也可以算intra-day realized volatility，还有拿开盘收盘价算的。方法多了去了。