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有效信贷需求不足的原因_信贷需求的特征及分类
有效信贷需求不足的原因
林采宜博士对《中国企业报》记者表示，本轮信贷增投对经济复苏的实际效果目前还存在一定的不确定性。主要原因有三：首先，短期来看，由于当前信贷结构存在严重的错配现象，本轮新增信贷的流向并不清晰。企业中长期贷款整体上仍处在低迷状态，而个人信贷却呈现快速增长势头。新增贷款如果没有流入实体经济，而是进入房市等领域，只会催生资产价格的又一轮上升。
其次，从宏观经济的基本机理看，信贷投放主要起到熨平经济周期的作用。然而，当前中国经济的症结更多是属于结构性的问题而非周期性的问题。比如，人口红利消失引发的人工成本上升、税负过重以及资金使用成本偏高等因素造成中小企业经营成本居高不下，仅仅依靠货币政策显然不能有效解决上述问题，财政手段不可或缺。
再次，由于我国经济增速放缓，人民币出现贬值预期，外汇占款目前呈现回落，资金外流趋势已经比较明显，这也为信贷投放的实际效果增加了不确定性。
中商流通生产力促进中心首席分析师陈克新告诉记者，值得注意的是，主要依赖单一货币政策宽松以及其它小打小闹扩内需措施，并不能够扭转经济持续下行与市场疲软局面。因此，他提出，有必要在实施较为宽松货币政策的同时，开辟更大的实体经济需求增长空间，尤其是启动重大终端商品需求项目，比如合理的首套房欲改善性住房需求、环保需求等，以此带动投资需求与生产需求，使得整体经济活跃起来。否则，实体经济缺乏需求增长空间，销售价格疲软走低，企业与投资者盈利前景渺茫，缺乏信心，势必不愿贷款。这就使得金融机构贷款困难，或者是缺乏优质贷款对象，放贷积极性不高。“譬如目前欧美日一些国家的信贷情况就是这样。”陈克新表示。
信贷需求的特征及分类
无论是对于发达国家还是发展中国家，国际资本市场都是有条件国际清偿力的重要来源。但国际资本市场对发达国家和发展中国家并非一视同仁，而是有所偏向的。国际资本市场之所以会形成这种偏向，这是由其特殊的市场供求结构决定的。发达国家与发展中国家对私人国际信贷的需求并不完全一致。一般说来，发展中国家由于存在对外来资源的紧迫需求，而外汇短缺状况又至为严重，因此，其信贷需求应该大于发达国家。实际情况也确实如此。统计数字明白无误地表明，发展中国家从国际商业银行获得的贷款数量及国际债券发行量远远低于发达国家，而支付的利率却大大高于发达国家。这就是说，在其他条件相同的情况下，即使是在同样的利率水平上，发展中国家的信贷需求也要大于发达国家。反过来说，发展中国家为了获得与发达国家等量的信贷，它们支付的利率必然高于发达国家。所以，在图像上，发展中国家的信贷需求曲线(LDC)便落在发达国家曲线(DC)的右边(见图1，i表示利率；Q表示信贷数量)。
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尽管发展中国家在国际信贷需求方面已经处于不利地位，但如果国际资本市场的结构与国际商品市场的结构相同的话，那么，发展中国家通过支付较有竞争力的利率，其信贷需求毕竟能够得到相对充分的满足。然而实际情况并非如此简单，因为国际信贷供应的利率弹性在一定的条件下会变得严重不足，甚至趋向负数。
按部门划分，信贷需求分为ZF融资需求、企业借款需求、家庭消费借款需求和其他金融机构的借款需求；按内容划分，信贷需求主要包括计划购买商品的货币需求以及将货币作为一种闲置资产的货币需求，而货币供给主要来源于向银行借款和公众手持货币余额。
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