【Fama-MacBeth回归】请教大神

dogmamongo 发表于 2016-1-21 22:56
这个是 Fama and MacBeth (1973) 的文章作法
就是来检验 beta是否具有报酬的预测能力

感觉第一次真的看明白了fama-macbeth,那想请问一下random coefficient model 或者HLM可以通过stata来跑吗？或者有哪些软件可以用呢？？

dogmamongo 发表于 2016-1-21 22:56
这个是 Fama and MacBeth (1973) 的文章作法
就是来检验 beta是否具有报酬的预测能力

好棒！非常感谢您的耐心解答，学到了很多

Chemist_MZ 发表于 2015-9-5 20:56
你如果不相信我说的话，你就继续这么做吧。FM是一个两阶段回归，先时间序列得到beta然后再横截面得到risk ...

请教大神怎么run FAMA MACBETH

谢谢分享

Chemist_MZ 发表于 2015-8-27 08:59
No, 先时间序列回归得到每个资产的beta，然后用每个资产的平均return对beta做回归看risk premium的大小。

老师您好 我想在capm模型中加入自己编的变量 可我们导师说需要做fm回归检验一下 请您指点下具体怎么做呗 我用的是过去20年的数据。

dogmamongo 发表于 2015-9-6 15:32
你可以看看这个图片

是用Fama and MacBeth regression

您好 难道只是将周转率 将风险对各个因子单独回归一下？？

dogmamongo 发表于 2015-9-6 15:32
你可以看看这个图片

是用Fama and MacBeth regression

您可以说下这个论文名字吗

dogmamongo 发表于 2015-9-6 11:07
Fama and Macbeth regression 不一定是要用来作资产报酬率检定
当然 如果是要用到 资产的beta时  是要事 ...

Fama and Macbeth regression 不一定是要用来作资产报酬率检定
当然 如果是要用到 资产的beta时  是要事先用过去的资料跑出beta
带入 这一期  当  横断面的beta变量  
然后 一样是每个横断面跑回归  之后再去做时间序列的检定
然后 一样是每个横断面跑回归？我是好多只股票，在一个时间点上做回归没意义。。

Chemist_MZ 发表于 2015-9-5 20:56
你如果不相信我说的话，你就继续这么做吧。FM是一个两阶段回归，先时间序列得到beta然后再横截面得到risk ...

您好 等您有空时候可以给我点建议吗 我想在capm模型中加一个因子 或者是变量 是我自己编的 以前未曾有过 导师说要做fama macbeth检验才可以知道这个因子加入到这个模型是否合理 可我根本不会这个检验 在研究中我是将很多只股票构造一个投资组合 使用了10年到现在的数据 具体该怎么做回归来验证加入因子是否是可行的啊。

请问下楼主，FM方法中，求平均后每个系数的t值和模型的R方该怎么计算呢？