论坛里有研究股票权证的朋友吗，讨论一下宝钢权证的定价吧！

国际上一般使用BS模型来定价的。不过国内不适合使用。

宝钢公告里就是直接用BS公式算出来的，BS公式和其推导过程很多书上都有的呀。

楼上的，不知你所的国内不适合使用的理由是什么呢，难道国际上就不存在这些问题了么

明日开盘参考价0.688元

今日宝钢权证涨停，我们已经看到了市场的非理性一面！不知道这种疯狂能够持续多久？

涨了才会有人接盘，有人接盘了就可以出货，出货了就会下跌，下跌了就会贬值。如果宝钢在权证行权的时候把股价保持在4.5元左右，完全可以自己打压自己，等这些权证一文不值的时候通吃，再把股价拉上去。反正自己做自己的庄，还有什么不好说的那。

很多基金是用蒙特卡洛模拟法来估值的

我暑假在一个证券公司实习，其中一个任务就是算宝钢的权证价格．有两种方式算这个权证价格，一个是BS模型，另外一个是monte carlo方法。我自己编程算出来，monte carlo法的结果和招商证券的结果一致，bs法的结果我的较其偏小。在宝钢的这个权证中，有一条款规定如果在权证发行后的头60个交易日内，连续若干日（具体数目我手头没有资料）股价低于4.53(4.50?)，则公司会增持股票。在某些证券公司眼里，这一条款可解读为头六十个交易日内，股票价格不会低于4.53(4.50?)。对这一条款，只有monte carlo法可以做一个相应的调整，而bs模型无能为力。所以，monte carlo法更适合于此权证定价。

[此贴子已经被作者于2005-8-23 8:53:51编辑过]

请问楼上兄台几个问题：

1，monte carlo法是什么？

2，你用的什么软件编程，是excel还是vb，或者是别的什么软件？

用 matlab。 Sdram,想请教你的程序。 QQ35729024

好多软件都可以。

宝钢权证之所以被炒上天，我认为是其规模太小且是欧式期权，要是美式期权就不会这样子了。我就不明白，为什么世界上大多数国家都用美式期权，而我们要用欧式期权，证监会是出于一个什么考虑呢？