求教：反向浮息债券的久期的计算

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已知十年期按面值发行的债券息票率和修正久期分别为6%和7.5， 求10年期息票率为18%-2LIBOR的反向浮动利率久期为多少？

解答为：

设floating的面值为x,inverse floating的面值为y 则 x+y=100以及x*Libor+(18-2*Libor)y=100*6% 显然x=2y,y=100/3 又floating的D=0,所以 x*0+y*D(if)=100*7.5 所以y=22.5

不理解的是反向浮息债券的久期为何这么大，谁能从根本上解释一下，谢谢啦！

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关键词：floating inverse float LIBOR vers 金融 久期

还有就是，浮动利息债券的久期为什么是0，一直觉得应该是等于付息周期...

春风化雨xbx 发表于 2015-10-14 22:50
还有就是，浮动利息债券的久期为什么是0，一直觉得应该是等于付息周期...

久期就是  利率变动百分之一，债券价格的变化，
但是由于浮息债的利息是随着利率变动而变动的，
所以浮息债对于发行人而言是规避了利率风险的一类债券，
因此根据久期的定义，浮息债久期为0