2015年证券从业考试基础知识最后冲刺试卷一

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2015年证券从业考试基础知识最后冲刺试卷一

    一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
　　(1)影响股票市场价格的最直接因素是(　　)。
　　A. 清算价值
　　B. 每股净资产
　　C. 供求关系
　　D. 政治因素
　　(2)当未来市场利率趋于下降时，应选择发行(　　)。
　　A. 短期债券
　　B. 中期债券
　　C. 长期债券
　　D. 不能确定
　　(3)可转换证券的市场价格变动与本公司普通股票价格的变动(　　)。
　　A. 同方向
　　B. 反方向
　　C. 无关
　　D. 成比例
　　(4)优先认股权实际上是一种普通股票的(　　)。
　　A. 长期看涨期权
　　B. 长期看跌期权
　　C. 短期看涨期权
　　D. 短期看跌期权
　　(5)开放式基金是指(　　)。
　　A. 经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金
　　B. 依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司
　　C. 基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金
　　D. 基金份额总额固定，基金份额可以在基金合同约定的时间在证券交易所申购或者赎回的基金
　　(6)证券从业人员禁止性行为是(　　)。
　　A. 举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会
　　B. 接受投资人或客户的委托，提供证券投资咨询服务
　　C. 以获取利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动
　　D. 接受客户委托，按规定的标准收取各项费用
　　(7)贴现债券的实际收益率(　　)票面贴现率。
　　A. 高于
　　B. 等于
　　C. 低于
　　D. 无关于
　　(8)股票的未来股息之和、债券的本息和，可以称之为(　　)。
　　A. 现值
　　B. 期值
　　C. 贴现值
　　D. 复利值
　　(9)金融衍生工具又称“金融衍生产品”，是与基础金融工具相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础金融变量之上，其价格取决于后者价格变动的派生金融产品。(　　)是其产生的最基本原因。
　　A. 逃避金融管制
　　B. 金融机构的利益驱动
　　C. 避险
　　D. 存在套利机会
　　(10)上海证券交易所和深圳两家证券交易所的组织形式都是(　　)。
　　A. 做市商制
　　B. 公司制
　　C. 科层制
　　D. 会员制
　　(11)基金托管人是(　　)权益的代表。
　　A. 基金发起人
　　B. 基金持有人
　　C. 基金管理人
　　D. 基金监管人
　　(12)在中国境外注册，在香港上市，但是主要业务在中国内地或者大部分股东权益来自中同内地的股票叫做(　　)。
　　A. 红筹股
　　B. 外资股
　　C. 法人股
　　D. H股
　　(13)按期限长短分类，国债可以分为(　　)。
　　A. 实物国债和货币国债
　　B. 短期国债、中期国债和长期国债
　　C. 赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债
　　D. 流通国债和非流通国债
　　(14)我国在亚洲金融危机之后，为启动内需而发行大量的国债，从使用方向 来看属于(　　)。
　　A. 建设国债
　　B. 特种国债
　　C. 赤字国债
　　D. 战争国债
　　(15)某股份公司拟向社会公众公开发行股票并上市，该公司发行前注册资本 为1.2亿元，公司没有内部职工股。若每股股价为1元，则其首次发行的普通股数量不得少于(　　)万股。
　　A. 1800
　　B. 2118
　　C. 3000
　　D. 4000
　　(16)股票的未来收益的现值是(　　)。
　　A. 清算价值
　　B. 内在价值
　　C. 账面价值
　　D. 票面价值
　　(17)下列关于公司型基金的特点的说法中正确的是(　　)。
　　A. 基金本身不具备独立法人资格
　　B. 公司董事会直接从事基金资产的管理与运作
　　C. 基金设有董事会和持有人大会
　　D. 基金资产归基金管理人所有
　　(18)股票是一种(　　)。
　　A. 无价证券
　　B. 有价证券
　　C. 合同
　　D. 无形证券
　　(19)以报告期成交量或发行量为权数编制指数的方法，叫做(　　)。
　　A. 相对法
　　B. 综合法
　　C. 加权法(拉氏指数)
　　D. 加权法(派许指数)
　　(20)提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利，说明提货单是一种(　　)。
　　A. 有价证券
　　B. 商品证券
　　C. 货币证券
　　D. 资本证券

(21)有价证券具有(　　)的经济和法律特征。
　　A. 产权性、收益性、变通性、风险性
　　B. 产权性、收益性、变通性、非返还性
　　C. 产权性、收益性、流动性、风险性
　　D. 产权性、期限性、收益性、风险性
　　(22)在美国，以下几种基金中，管理费率最低的是(　　)。
　　A. 货币基金
　　B. 股票基金
　　C. 债券基金
　　D. 认股权证基金
　　(23)债券与股票的比较，错误的是(　　)。
　　A. 债券和股票都属于有价证券
　　B. 尽管从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大，但是总体而言，两者的收益率是相互影响的。
　　C. 债券通常有规定的利率，而股票的股息红利不固定
　　D. 债券和股票都是筹资手段，因而都属于负债
　　(24)按证券的募集方式分类，有价证券可分为(　　)。
　　A. 上市证券与非上市证券
　　B. 国内证券和国际证券
　　C. 公募证券和私募证券
　　D. 固定收益证券和变动收益证券
　

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关键词：证券从业考试 最后冲刺 证券从业 从业考试 基础知识 证券从业 基础知识

　(25)安全性最高的有价证券是(　　)。　　A. 国债
　　B. 股票
　　C. 公司债券
　　D. 企业债券
　　(26)有价证券是指(　　)。
　　A. 标有票面金额，只能用于证明持有人对特定财产拥有所有权或债权的凭证
　　B. 没有票面金额，但仍然可以证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证
　　C. 标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证
　　D. 标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对私人财产拥有所有权的凭证
　　(27)如果某可转换债券面额为1 000元，规定其转换价格为25元，当股票的市价为26元时，则该债券当前的转换价值为(　　)元。
　　A. 1040
　　B. 1000
　　C. 1025
　　D. 1026
　　(28)外国公司股票在美国上市通常采用(　　)形式。
　　A. 股票
　　B. 存托凭证
　　C. 认股凭证
　　D. 股票期权
　　(29)世界上第一个股票交易所出现在(　　)。
　　A. 荷兰阿姆斯特丹
　　B. 美国费城
　　C. 苏黎世
　　D. 英国伦敦
　　(30)上市公司持有面值1000元以上的股东人数应(　　)。
　　A. 不少于1000人
　　B. 不少于3000人
　　C. 不多于1000人
　　D. 不多于3000人
　　(31)公债最初仅仅是政府(　　)的手段。
　　A. 筹措资金
　　B. 扩大公共事业开支
　　C. 弥补赤字
　　D. 实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
　　(32)股票的收益不包括(　　)。
　　A. 现金股息
　　B. 再投资收益
　　C. 资本利得
　　D. 公积金转增股本
　　(33)下面(　　)不是基金份额持有人必须承担的义务。
　　A. 承担基金亏损或终止的全部责任
　　B. 缴纳基金认购款项及规定的费用
　　C. 在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额
　　D. 遵守基金契约
　　(34)在对WT0承诺中，外国证券机构直接从事8股交易以及外国机构驻华代表处成为证交所特别会员的申请可由(　　)受理。
　　A. 证券交易所
　　B. 中国财政部
　　C. 中国证券监督管理委员会
　　D. 证券交易所所在地的证监会派出机构
　　(35)下列不属于证券交易所特征的是(　　)。
　　A. 有固定的交易所和交易时间
　　B. 参加交易者为具备会员资格的证券经营机构
　　C. 交易对象限于合乎一定标准的上市证券
　　D. 通过议价方式决定交易价格
　　(36)我国刑法规定，未经国家有关主管部门批准，非法发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处(　　)以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额(　　)罚金。
　　A. 10年;5%以上10%以下
　　B. 3年;1%以上50%以下
　　C. 5年;1%以上5%以下
　　D. 5年;5%以上10%以下
　　(37)对于发行人来说，可以起到一次发行、二次融资作用的债券是(　　)。
　　A. 信用公司债券
　　B. 附认股权证的公司债券
　　C. 保证公司债券
　　D. 收益公司债券
　　(38)开放式基金特有的风险是(　　)。
　　A. 管理能力风险
　　B. 市场风险
　　C. 技术风险
　　D. 巨额赎回风险
　　(39)根据规定，合格境外机构投资者中的保险公司必须经营保险业务达 (　　)年以上。
　　A. 5
　　B. 10
　　C. 20
　　D. 30
　　(40)关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费，下列说法正确的是(　　)。
　　A. 两者均不包含
　　B. 两者都包含
　　C. 前者不包含，后者包含
　　D. 前者包含，后者不包含

(41)按照公司法的规定，股东大会是公司的权力机关，它由股东组成，主要职责之一为(　　)。
　　A. 制定公司内部基本管理制度
　　B. 制定公司的利润分配方案和弥补方案
　　C. 决定公司内部管理机构的设置
　　D. 发行公司债券作出决议
　　(42)从总体而言，金融期权的标的物与金融期货的标的物相比要(　　)。
　　A. 少
　　B. 多
　　C. 等于
　　D. 无法比较
　　(43)在计算基金资产总值时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的(　　)为准。
　　A. 开盘价
　　B. 收盘价
　　C. 最高价
　　D. 最低价
　　(44)按(　　)，股票可以分为普通股票和优先股票。
　　A. 持有股票的数量多少
　　B. 是否记载股东姓名
　　C. 股东享有权利的不同
　　D. 是否在股票票面上标明金额
　　(45)股票实质上代表了股东对股份公司的(　　)。
　　A. 产权
　　B. 债券
　　C. 物权
　　D. 所有权
　　(46)契约型基金反映的是(　　)。
　　A. 所有权关系
　　B. 债权债务关系
　　C. 委托代理关系
　　D. 信托关系
　　(47)下列各项中，(　　)不是证券投资基金的作用。
　　A. 有利于证券市场的国际化
　　B. 有利于证券市场的稳定和发展
　　C. 有利于降低通货膨胀率
　　D. 基金为中小投资者拓宽了投资渠道
　　(48)(　　)不是分析公司经营状况好坏的参与因素。
　　A. 股票价格波动
　　B. 盈利水平
　　C. 股票分割
　　D. 公司资产净值
　　(49)证券是指各类记载并代表一定权利的(　　)。
　　A. 书面凭证
　　B. 法律凭证
　　C. 货币凭证
　　D. 资本凭证
　　(50)商品证券是证明持券人对其证券所代表的商品具有(　　)的凭证。
　　A. 所有权或使用权
　　B. 租赁权或转让权
　　C. 收益权或处分权
　　D. 使用权或转让权
　　(51)公司清算时每一股份所代表的实际价值是(　　)。
　　A. 票面价值
　　B. 账面价值
　　C. 清算价值
　　D. 内在价值
　　(52)由承销商购买股票发行人本次拟发行的全部股份，然后再由承销商向投资者发售股份，由承销商承担全部发行风险的发行方式是(　　)。
　　A. 差额包销
　　B. 全额包销
　　C. 封闭式包销
　　D. 开放式包销
　　(53)证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由(　　)管理和运作。
　　A. 基金托管人
　　B. 基金承销公司一
　　C. 基金管理人
　　D. 基金投资顾问
　　(54)债券是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺一定利率定期支付并到期偿还本金的(　　)关系。
　　A. 债权债务
　　B. 资金使用权
　　C. 财产支配权
　　D. 资产所有权
　　(55)股票市场价格的最直接影响因素是(　　)，并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格。
　　A. 供求关系
　　B. 公司经营状况
　　C. 宏观经济因素
　　D. 政治因素
　　(56)普通股票和优先股票是按(　　)分类的。
　　A. 股东享有的权利
　　B. 股票的格式
　　C. 股票的价值
　　D. 股东的风险和收益
　　(57)按照募集方式分类，有价证券可分为(　　)。
　　A. 上市证券和非上市证券
　　B. 场内证券和场外证券
　　C. 公募证券和私募证券
　　D. 上市证券和挂牌证券
　　

(58)以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为间接融资市场，所以以投资银行为中介进行的融资活动场所是(　　)。　　A. 间接融资市场
　　B. 信贷市场
　　C. 货币市场
　　D. 直接融资市场
　　(59)期货交易有专门的清算机构——结算所，结算所清算实行(　　)。
　　A. 每日限价制度
　　B. 逐日盯市制度
　　C. 限仓制度
　　D. 保证金制度
　　(60)下面关于债权的叙述正确的是(　　)。
　　A. 债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本
　　B. 债权人除了按期取得本息外，对债务人也可以做其他干预
　　C. 由于债券期限越长，流动性越差，风险也就较大，所以长期债券的票面利率肯定高于短期债券的票面利率
　　D. 流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，所有的国债都是可流通的



    二、不定项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有一项符合题目要求)
　　(1)证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的(　　)， 并以书面和电子方式予以记载、保存。
　　A. 身份
　　B. 财产和收入状况
　　C. 证券投资经验
　　D. 风险偏好
　　(2)我国发行的储蓄国债(电子式)和记账式国债的不同之处在于(　　)。
　　A. 发行对象不同
　　B. 发行利率确定机制不同
　　C. 流通或变现方式不同
　　D. 到期前变现收益预知程度不同
　　(3)建立集中统一的证券登记结算体制和重大意义是(　　)。
　　A. 为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性保障
　　B. 从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态
　　C. 新的体制有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率
　　D. 新体制有助于从体制上防范和控制市场风险
　　(4)关于我国证券交易所的论述，正确的有(　　)。
　　A. 依法设立
　　B. 以营利为目的
　　C. 是整个证券市场的核心
　　D. 是实行自律性管理的法人
　　(5)我国企业债券的主要种类有(　　)。
　　A. 中央企业债券
　　B. 地方企业债券
　　C. 企业短期融资券
　　D. 住宅建设债券
　　(6)在宏观经济经历一段低通货膨胀高经济增长率的时期后，通货膨胀率初次达到10%以上，此时一般对证券市场价格的影响是(　　)。
　　A. 证券市场价格下跌
　　B. 证券市场价格稳定
　　C. 证券市场价格上升
　　D. 可能上升或下降
　　(7)下列属于(　　)情形的，首个交易日无价格涨幅限制。
　　A. 首次公开发行上市的股票和封闭式基金
　　B. 增发上市的股票
　　C. 暂停上市后恢复上市的股票
　　D. 股票除权日
　　(8)证券市场具有以下特征：(　　)。
　　A. 价值直接交换的场所
　　B. 价值间接交换的场所
　　C. 财产权利直接交换的场所
　　D. 风险直接交换的场所
　　(9)股票发行的定价方式可以是(　　)。
　　A. 一般询价
　　B. 上网竞价
　　C. 累计投标询价
　　D. 协商定价
　　(10)开放式基金和封闭式基金的区别在于(　　)。
　　A. 期限不同
　　B. 发行规模限制不同
　　C. 基金单位的交易方式不同
　　D. 基金单位交易价格的计算标准不同
　　(11)可转换证券的要素包括(　　)。
　　A. 转换比例
　　B. 转换期限
　　C. 转换价格
　　D. 转换数量
　　(12)在我国，以下哪些类型的股票是按投资主体性质划分的?(　　)
　　A. 国家股
　　B. 法人股
　　C. 社会公众股
　　D. 外资股
　　(13)目前全世界的证券发行方式主要有(　　)。
　　A. 注册制
　　B. 特许制
　　C. 公告制
　　D. 核准制
　　(14)我国目前不允许发行(　　)。
　　A. 比例股票
　　B. 普通股票
　　C. 份额股票
　　D. 法人股票
　　(15)证券是指(　　)。
　　A. 各类记载并代表一定权利的法律凭证
　　B. 各类证明持有者身份和权利的凭证
　　C. 用以证明或设定权利而做成的书面凭证
　　D. 用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证
　　(16)依据我国《证券法》规定，下列说法中符合公开发行的特点的是(　　)。
　　A. 向不特定对象发行证券
　　B. 向特定对象发行证券累计超过300人
　　C. 行政法规规定的其他属于公开发行的行为
　　D. 向特定对象发行证券累计超过500人
　　(17)下列关于企业年金的描述中，正确的有(　　)。
　　A. 资金运作周期短
　　B. 对账户资产增值有较高要求
　　C. 对投资范围限制严格
　　D. 对投资范围限制不多
　　(18)影响债券偿还期限的因素主要有(　　)。
　　A. 资金使用方向
　　B. 市场利率变化
　　C. 债券发行主体
　　D. 债券变现能力
　　(19)新《证券法》的主要修订内容包括(　　)。
　　A. 加强对上市公司的监管，防范和化解证券市场风险
　　B. 完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场秩序
　　C. 完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量
　　D. 加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度
　　(20)权证按基础资产分类，可分为(　　)。
　　A. 股权类权证
　　B. 债权类权证
　　C. 认购权证
　　D. 其他权证

(21)有面额股票的特点是(　　)。
　　A. 可以明确表示每股所代表的股权比例
　　B. 发行或转让价格灵活
　　C. 便于股票分割
　　D. 为股票发行价格提供依据
　　(22)根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券划分为(　　)等类别。
　　A. 不动产证券化
　　B. 应收账款证券化
　　C. 信贷资产证券化
　　D. 未来收益证券化(如高速公路收费)
　　(23)国债按资金用途可以分为(　　)。
　　A. 赤字债券
　　B. 建设债券
　　C. 特种国债
　　D. 战争债券
　　(24)证券投资中的(　　)可以通过投资多样化、投资组合等方式得以分散。
　　A. 经济周期性波动风险
　　B. 信用风险
　　C. 经营风险
　　D. 财务风险
　　(25)债券直接收益率(　　)。
　　A. 能全面反映投资者的实际收益
　　B. 忽略了资本损益
　　C. 不能全面反映投资者的实际收益
　　D. 反映了投资者投资成本带来的收益
　　

    (26)金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为(　　)等类别。　　A. 货币互换
　　B. 利率互换
　　C. 股权互换
　　D. 信用互换
　　(27)下列关于证券市场的说法中，正确的有(　　)。
　　A. 按证券进入市场的顺序，可划分为场内市场和场外市场
　　B. 向投资者出售新证券所形成的市场是初级市场
　　C. 证券次级市场是证券投资者之间的交易
　　D. 开放式基金不存在二级交易市场
　　(28)金融衍生工具有以下的特征：(　　)。
　　A. 跨期性
　　B. 期限性
　　C. 联动性
　　D. 不确定性或高风险性
　　(29)公募证券与私募证券的不同之处在于(　　)。
　　A. 审核的严格程度不同
　　B. 发行对象特定与否
　　C. 采取公示制度与否
　　D. 证券公开发行与否
　　(30)与国内债券相比，国际债券有(　　)等特点。
　　A. 资金来源的广泛性
　　B. 计价货币的通用性
　　C. 发行规模的巨额性
　　D. 国家主权的保障性
　　(31)以下关于债券的说法，正确的有(　　)。
　　A. 发行人是借入资金的经济主体
　　B. 投资者是出借资金的经济主体
　　C. 发行人需要在一定时期付息还本
　　D. 反映了发行者和投资者之间的债权债务关系
　　(32)在债券的计息方式中，分次付息一般包括(　　)等三种方式。
　　A. 按年付息
　　B. 半年付息
　　C. 按季付息
　　D. 一次付息.
　　(33)享有优先认股权的股东可以有(　　)的选择。
　　A. 行使认股权认购新发行的股票
　　B. 将权利转让给他人
　　C. 不行使认股权而使其失效
　　D. 将权利向公司兑现
　　(34)契约型基金的当事人有(　　)。
　　A. 管理人
　　B. 托管人
　　C. 投资者
　　D. 证券公司
　　(35)基金管理人是(　　)。
　　A. 对基金管理机构的投资操作进行监督和保管基金资产的专业机构
　　B. 基金持有人，即基金投资者
　　C. 证券公司和证券交易所等机构
　　D. 负责基金发起设立与经营管理的专业性机构
　　(36)对冲基金的特点是(　　)。
　　A. 投资效应的高杠杆性
　　B. 投资活动的复杂性
　　C. 筹资方式的私募性
　　D. 操作的隐蔽性和灵活性
　　(37)关于存托凭证的优点说法正确的是(　　)。
　　A. 市场容量大，筹资能力强
　　B. 上市手续简单，发行成本低
　　C. 可以避开直接发行股票与债券的法律要求
　　D. 可以自由流通，方便交易
　　(38)证券市场按照品种结构主要包括(　　)。
　　A. 债券市场
　　B. 股票市场
　　C. 基金市场
　　D. 回购协议市场
　　(39)基金与股票、债券的区别在于(　　)。
　　A. 筹资规模不同
　　B. 反映的关系不同
　　C. 所筹资金的投向不同
　　D. 风险水平不同
　　(40)下列有关债券收益的说法中，正确的是(　　)。
　　A. 资本利得受债券市场价格变动的影响
　　B. 再投资收益受以周期性利息收入作再投资时市场收益率变化的影响
　　C. 债券的投资收益来自三个方面：债息、资本利得、再投资收益
　　D. 资本利得受债券票面利率的影响



    三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小 题的对错，正确的选A，错误的选B)
　　(1)在期权的到期日，权利期间为零，时间价值变为无穷大。(　　)
　　(2)只有参与初步询价的询价对象才能参与网上申购。 (　　)
　　(3)第二板市场是专为评级较差的企业上市筹资的市场。(　　)
　　(4)上市公司的资格是永久性的。(　　)
　　(5)扬基债券是指在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家和地区货币标价的债券。 (　　)
　　(6)如果在美国市场上筹集资本，则必须采用一级ADR。 (　　)
　　(7)要式证券的含义是指证券所记载的事项通过法律形式加以规定，如果缺少规定的要件，证券就无法律效力。 (　　)
　　(8)基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量。(　　)
　　(9)欧洲债券是外国债券的一种。 (　　)
　　(10)依据我国现行的法律法规，商业银行可以从事股票投资活动。(　　)
　　(11)证券是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。(　　)
　　(12)封闭式基金的投资管理要比开放式基金复杂。(　　)
　　(13)我国境内上市的外资股以外币标明面值，以外币认购流通。(　　)
　　(14)货币市场基金是以全球的证券市场为投资对象的一种基金。(　　)
　　(15)衍生工具交易通过杠杆作用能够放大风险，故我国不应发展金融衍生工 具市场。 (　　)
　　(16)会员大会是会员制证券交易所的决策机构。(　　)
　　(17)证券业从业人员可以接受客户对买卖证券的种类、数量、价格及买进或卖出的全权委托。(　　)
　　(18)股票股息实际上是将上年的留存收益资本化。(　　)
　　(19)从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所支付的期权费。(　　)
　　(20)股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积。(　　)
　　(21)中国不允许发行无面额股票。(　　)
　　(22)在代理买卖证券过程中，证券公司对于证券买卖后形成的盈利有权参与分享。同样证券公司对于证券买卖后形成的损失，也须承担责任。(　　)
　　(23)外资股是指在境外上市的外资股。(　　)
　　(24)证券交易所作为证券市场的核心，可以买卖证券，确定证券价格。(　　)
　　(25)证券的交易价格受证券发行价格的制约和影响。(　　)
　　(26)金融期货交易所一般实行会员制，只有期货交易所的会员才能直接进场进行交易。(　　)
　　(27)固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利率的影响，它们的价格变化与利率变化一般呈现正比关系。(　　)
　　(28)货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。(　　)
　　(29)证券市场作为间接融资市场在金融市场中居于重要地位。(　　)
　　(30)外国债券在法律上所受的限制比欧洲债券少，它不需官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。 (　　)
　　(31)股票的清算价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价、值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。(　　)
　　(32)股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有 期间的收入。 (　　)
　　(33)由于指数基金的投资非常分散，因此可以完全消除投资组合的系统风险。( )
　　(34)我国个人所得税法规定，个人的利息搬息和红利可以免纳个人所得税。(　　)
　　(35)基金持有的未上市的股票由于其价格无法确定，因此，其不属于基金资产总值的计算范围。 (　　)
　　(36)证券公司董事会授权董事长在董事会闭会期间行使董事会部分明确具体的职权，但对涉及公司重大利益的事项不得授权董事长决定。(　　)
　　(37)政府机构不属于机构投资者。(　　)
　　(38)指数基金的收益一般高于市场平均收益率。(　　)
　　(39)股票账面价值又称为股票净值或每股净资产。(　　)
　　(40)国债没有风险。(　　)
　　(41)美国第一个证券交易所是在费城成立的。 (　　)
　　(42)公司债券与政府债券或金融债券相比，风险较大。(　　)
　　(43)证券登记结算公司有责任确保持有人名册的合法性、真实性和完整性。(　　)
　　(44)净资本是衡量证券公司流动状况的一个综合性监管指标，是证券公司净资产中流动性较高的部分。(　　)
　　

    (45)红筹股是内地企业进入国际资本市场筹资的_项重要渠道，它属于外资股。 (　　)
　　(46)证券公司从事委托资产管理业务，必须具有不低于人民币l亿元的净资本。(　　)
　　(47)股票代表了股东对股份公司的所有权，所以股票是物权证券。 (　　)
　　(48)证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等。(　　)
　　(49)从总体而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。(　　)
　　(50)保险外汇资金可以投资于任何海外证券交易所上市的所有股票。(　　)
　　(51)债是当事人之间产生的一种特定的权利和义务关系。(　　)
　　(52)债券投资的直接收益率是指债券的年利息收入与买人债券的实际价格 之比率。 (　　)
　　(53)根据《中华人民共和国公司法》，股份公司向社会公众发行的股票应当为记名股票。(　　)
　　(54)证券投资基金是通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人管理和运用资金的一种直接投资方式。(　　)
　　(55)契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利，而公司型基金的股东通过股东大会享有管理基金公司的权利。(　　)
　　(56)金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照当期价格买卖基础金融资产的合约。(　　)
　　(57)证券公司在办理证券经纪业务时，不得接受客户的全权委托。 (　　)
　　(58)对于投资者来说，非累积优先股股息收入的稳定性差。 (　　)
　　(59)在代理买卖中，证券经营机构应遵守三大原则：一是代理原则;二是效率原则;三是公开、公平、公正的原则。(　　)
　　(60)债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出价(或买入价与到期偿还额)之间的差额加上定期的利息的总和。(　　)

    答案和解析
　　一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各 小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求)
　　(1) :C
　　供求关系是影响股票市场价格的最直接因素，其他所有因素都是作用于供求关系而影响股票的市场价格。故选C。
　　(2) :A
　　一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍支付较高的利息;而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券，这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。故选A。
　　(3) :A
　　可转换证券与本公司普通股票价格是同方向变动的，但这种关系并不是严格的正比例关系。故选A。
　　(4) :C
　　识记题。故选C。
　　(5) :C
　　开放式基金最重要的特点就是基金份额总额不固定，投资者可以赎回。故选C。
　　(6) :C
　　证券从业人员以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动，会侵害投资者的合法权益，助长证券市场投机风气，可能引发证券行情的不正常波动，因此是被禁止的。故选C。
　　(7) :A
　　实际收益率是衡量投资者投资债券至到期为止的实际全部收益;贴现债券通常低于面值发行，由于有贴现因素，其实际收益率通常高于票面贴现率。故选A。
　　(8) :B
　　有价证券未来的收益都可称之为期值，因此股票的未来股息之和、债券的本息和，都可以称之为期值。故选B。
　　(9) :C
　　金融衍生工具产生的最基本原因是避险。故选C。
　　(10) :D
　　上海证券交易所和深圳两家证券交易所都是按会员制方式组织的(而不是公司制)，都是非营利性的事业法人。故选D。
　　(11) :B
　　基金托管人是指按法律、法规的规定，承担基金资产保管等职责的专业机构，是基金持有****益的代表。故选B。
　　(12) :A
　　红筹股这一概念诞生于20世纪90年代初期的香港股票市场，是指在境外注册，在香港上市的股票。故选A。
　　(13) :B
　　A选项是按发行本位分类;C选项是按用途分类;D选项是按是否流通分类。故选B。
　　(14) :A
　　赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债;建设国债是指发债筹措的资金用于建设项目;战争国债专指用于弥补战争费用的国债。特种国债是指政府为了实施某种特殊政策而发行的国债。我国在亚洲金融危机后，为拉动内需，发行大量国债用于基础设施建设，属于建设国债。故选A。
　　(15) :C
　　我国证券法规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例达到10%以上。因此该公司发行的股票数量不得少于1.2×25%=0.3(亿股)=3000(万股)。故选C。
　　(16) :B
　　股票的内在价值是指股票未来收益的现值，也叫理论价值。故选B。
　　(17) :C
　　公司型基金具有以下的两大特点：①基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构;②基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。故选C。
　　(18) :B
　　股票是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证，是一种有价证券。故选B。
　　(19) :D
　　A选项中的相对法就是先计算各样本股票指数，再加总求总的算术平均数;B选项中的综合法是先将样本股票的基期和报告期价格分别加总，然后相比求出股票指数;C选项中的加权法(拉氏指数)以采用基期的发行量或者成交量作为权数。故选D。
　　(20) :B
　　商品证券是证明持有人拥有商品所有权或者使用权的凭证。故选B。
　　(21) :C
　　变通性、非返还性、期限性并不是所有有价证券的特征。故选C。
　　(22) :A
　　在各种基金中，货币市场基金管理费最低，为0.25%～1%;其次是债券基金，为0.5%～1.5%;再次为股票基金，为1%～1.5%;最高的是认股权证基金为1.5%～2%，所以管理费用最低的是货币基金。故选A。
　　(23) :D
　　债券和股票都是筹资手段，但债券属于负债;股票权益属于所有者。故选D。
　　(24) :C
　　按照不同的分类方式，证券可以分为不同的类型：按照是否在证券交易所挂牌交易，可以分为上市证券与非上市证券;按照证券发行的地域和国家，可以分为国内证券和国际证券;按照募集方式分类，可以分为公募证券和私募证券;按照收益是否固定，可以分为固定收益证券和变动收益证券。故选C。
　　(25) :A
　　国家债券由于有政府的还本付息保证，是风险最低的有价证券，被称为“金边证券”。故选A。
　　(26) :C
　　有价证券一般标有票面金额，可以证明持有人或者指定的特定主体的权利。这种权利既可以是所有权，也可以是债权。故选C。
　　(27) :A
　　转换价值等于每股普通股的市价乘以转换比例。本题中，转换比例=可转换债券面值/转换价格=1000/25=40，所以，转换价值=26×40=1040(元)。故选A。
　　(28) :B
　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。目前，通过发行美国存托凭证的方式，实现了外国证券在美国的间接上市。故选B。
　　(29) :A
　　1602年在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。故选A。
　　(30) :A
　　《股票发行与交易管理暂行条例》规定上市公司持有面值1000元以上的股东人数应不少于1000人。故选A。
　　(31) :C
　　最初公债的发行是为了弥补赤字，后来随着政府对经济干预的加强，公债广泛用于公共支出、宏观调控等。故选C。
　　(32) :B
　　债券收益包括再投资收益，股票收益中不包括。故选B。
　　(33) :A
　　基金份额持有人必须承担的义务包括：①遵守基金契约;②缴纳基金认购款项及规定的费用;③承担基金亏损或终止的有限责任;④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动;⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额;⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定;⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。故选A。
　　(34) :A
　　根据我国证券业对WT0承诺，外国证券机构直接从事8股交易及外国机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理。故选A。
　　(35) :B
　　证券交易所通过集中竞价的方式决定交易价格。故选D。(36) :C
　　我国刑法规定，未经国家有关主管部门批准，非法发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。故选C。
　　(37) :B
　

　  附认股权证的公司债券对发行人来说，可以起到一次发行、二次融资的作用，投资者在认购债券时需要缴纳认购资金，当投资者行权购入标的股票的时候需要再次缴纳认购资金，从而使债券的发行方只发行一次债券，却可以分两次募集资金。故选B。　　(38) :D
　　开放式基金可以赎回，所以具有巨额赎回风险。A，B，C三个选项是所有基金共同的风险。故选D。
　　(39) :D
　　根据规定，合格境外机构投资者中的保险公司必须经营保险业务达30年以上，实收资本不少于20亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。故选D。
　　(40) :C
　　封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不一定必然反映单位基金份额的净资产值;开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其中购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值波去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。因此，封闭式基金的交易价格不包含交易手续费，而开放式基金的交易价格则包括。故选C。
　　(41) :D
　　股东大会是公司的权力机关，其重要职责之一就是为发行公司债券作出决议。故选D。
　　(42) :B
　　一般而言，可作期货交易的金融产品都可以作期权交易，但可作期权交易的金融产品未必可以作期货交易，因此，金融期权的标的物种类要多于金融期货的标的物种类。故选B。
　　(43) :B
　　在计算基金资产总值时，基金拥有的上市股票、认股股证是从计算日集中交易市场的收盘价为准。故选B。
　　(44) :C
　　普通股票和优先股票的股东享有的权利不同(如是否有投票权，是否有股息优先分派权等)，所以按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。故选C。
　　(45) :D
　　股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司的罂息和红利，参加股东大会并行使自己的权利。故选D。
　　(46) :D
　　契约型基金又称为单位信托基金。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。故选D。
　　(47) :C
　　证券投资基金的作用主要有：①为中小投资者拓宽了投资渠道。②有利于证券市场的稳定和发展。第一，基金的发展有利于证券市场的稳定;第二，基金的出现和发展增加了证券市场的投资品种，扩大了证券市场的交易规模，起到了丰富和活跃证券市场的作用。③有利于证券市场的国际化。故选C。
　　(48) :A
　　公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：①公司资产净值;②盈利水平;③公司的派息政策;④股票分割;⑤增效和减资;⑥销售收入;⑦原材料供应及价格变化;⑧主要经营者更替;⑨公司改组或合并;⑩意外灾害。其中的②、④、①分别对应B、C、D选项，只有A没被包括其中。故选A。
　　(49) :B
　　证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依据其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。故选B。
　　(50) :A
　　商品证券是证明持有人有商品所有权或者使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受到法律保护。故选A。
　　(51) :C
　　因为清算时公司资产的折价，账面价值通常低于清算价值。因此清算时每一股份所代表的卖际价值是清算价值。故选C。
　　(52) :B
　　证券的承销方式主要分为包销和代销。包销是指承销商将拟发行的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时，将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。前者为全额包销，后者为余额包销。故选B。
　　(53) :C
　　证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为了基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益分享、风险共担的集合投资方式。故选C。
　　(54) :A
　　债券代表其投资者的权利，是一种债权。故选A。
　　(55) :A
　　引起股价变动的直接原因是供求关系的变化。在供求关系的背后还有一系列更深层次的原因，包括：股份公司本身的经营状况、宏观经济因素、政治因素、心理因素、稳定市场的政策与制度安排、人为操纵因素等。故选A。
　　(56) :A
　　普通股票和优先股票的根本区别在于所享有的权利不同。普通股票享有管理的参与权，而优先股票不具备;而优先股票拥有按照规定的固定股息率优先分配公司盈余的权利，普通股票只有在优先股股息分派完毕后才能进行分红;公司破产时，优先股的剩余财产分配权要旱于普通股。故选A。
　　(57) :C
　　可以从不同角度对有价证券进行分类。按照发行主体的不同，有价证券分为政府证券、政府机构证券和公司证券;按照是否在证券交易所挂牌交易，有价证券分为上市证券和非上市证券;按照募集方式分类，有价证券可分为公募证券和私募证券;按照证券代表的权利性质分类，有价证券分为股票、债券和其他证券。故选C。
　　(58) :D
　　直接融资市场是以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为直接融资市场，所以以投资银行为中介进行的融资活动场所即为间接融资市场。故选D。
　　(59) :B
　　结算所实行无负债的每日结算制度，称为逐日盯市制度。故选B。
　　(60) :A
　　B项债权人除了按期取得本息外，对债务人不能作其他干预;C项债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受除时间以外其他因素的影响。所以有时也能出现短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象;D项流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点，但也有一些国债是不能流通的。故选A。

二、不定项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有一项符合题目要求)
　　(1) :A,B,C,D
　　证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产和收入状况、证券投资经验和风险偏好。故选ABCD。
　　(2) :A,B,C,D
　　本题考查1981年后我国发行的普通国债(记账式国债、凭证式国债和储蓄国债)及其特点，要了解它们的相同之处和区别。故选ABCD。
　　(3) :B,C,D
　　建立集中统一的证券登记结算体制具有重大意义：第一，方便投资者开立证券账户，减少资金占用，从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态;第二，新的体制对两交易所原有登记结算业务进行整合，有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率;第三新体制有助于从体制上防范和控制市场风险。故选BCD。
　　(4) :A,C,D
　　证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，实行自律性管理的法人，故A、D对，B不对，证券交易所也是整个证券市场的核心，故C也是对的。故选ACD。
　　(5) :A,B
　　从1994年起，我国的企业债券品种大大减少，可以归纳为中央企业债券和地方企业债券两个品种。故选AB。
　　(6) :C
　　本题考查影响证券股票价格的宏观经济因素，低通胀高增长阶段，表明经济运行良好，股价稳定上升，股价变动通常比现实经济的繁衰领先一步。故选C。
　　(7) :A,B,C
　　上市公司以股票股利分配给股东或进行配股时仍然使用价格涨跌幅限制，所以D选项不正确。故选AN2。
　　(8) :A,C,D
　　证券市场具有以下三大特征：它是价值直接交换的场所，财产权利直接交换的场所，风险直接交换的场所。故选ACD。
　　

    (9) :A,B,C,D　　股票发行的定价方式可以是一般询价、上网竞价，也可以是累计投标询价或协商定价。故选ABCD。
　　(10) :A,B,C,D
　　开放式基金和封闭式基金是投资基金的最重要的一种分类方式，考生应当熟练掌握。它们两者之间的区剐除A、B、C、D四个选项之外，还包括：基金单位资产净值公布的时间不同，交易费用不同，投资策略不同。故选ABCD。
　　(11) :A,B,C
　　转换比例、转换期限和转换价格是必备的，但是转换数量是由持票人决定的，所以D选项不正确。故选ABC。
　　(12) :A,B,C,D
　　在我国，按照投资主体性质分类，股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。故选ABCD。
　　(13) :A,D
　　证券发行的注册制即实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。核准制实行实质管理原则。故选AD。
　　(14) :A,C
　　无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。目前世界上很多国家(包括中国)的公司法规定不允许发行无面额股票。故选AC。
　　(15) :A,C,D
　　本题考查的是证券的定义，A、C、D符合。故选ACD。
　　(16) :A,C
　　我国《证券法》规定，公开发行股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或国务院授权部门核准。公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。故选AC。
　　(17) :B,D
　　企业年金资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，对投资范围限制不多。故选BD。
　　(18) :A,B,D
　　C选项中的发行主体一般不会影响债券的偿还期限。故选ABD。
　　(19) :A,B,C,D
　　A、B、C、D四项均是新《证券法》的修订内容。故选ABCD。
　　(20) :A,B,C,D
　　权证的分类包括：①按基础资产分类，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证;②按基础资产的来源分类，分为认股权证和备兑权证;③按持有****利分类，分为认购权证和认沽权证;④按行权的时间分类，分为美式权证、欧式权证。百慕大式权证;⑤按权证的内在价值分类，分为平价权证、价内权证和价外权证。故选ABCD。
　　(21) :A,D
　　有面额股票可以明确表示每股所代表的股权比例，为股票发行价格的确定提供依据。无面额股票发行或者转让较灵活，便于分割。故选AD。
　　(22) :A,B,C,D
　　根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。故选ABCD。
　　(23) :A,B,C,D
　　根据资金用途分类，国债可分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。故选ABCD。
　　(24) :B,C,D
　　A选项中的经济周期性波动风险属于系统风险，也被称为不可分散风险;BCD选项都属于非系统风险，可以通过投资多样化等方式分散。故选BCD。
　　(25) :B,C,D
　　债券直接收益率又称本期收益率、当前收益率，是指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。直接收益率反映了投资者的投资成本带来的收益，但是忽略了资本损益，不能全面反映投资者的实际收益，所以A选项不正确。故选BCD。
　　(26) :A,B,C,D
　　金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。故选A RCD。
　　(27) :B,C,D
　　A项按证券进入市场顺序，证券市场可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。对于开放式基金而言，投资者只能向基金发行人申购，或者要求基金发行人赎回，不存在基金持有人之间的转让与交易，因此开放式基金不存在二级交易市场。故选BCD。
　　(28) :A,C,D
　　金融衍生工具有以下四个的特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。故选ACD。
　　(29) :A,B,C,D
　　公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度;私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。故选ABCD。
　　(30) :A,B,C,D
　　国际债券的特征包括：资金来源广、发行规模大、存在汇率风险、有国家主权保障、以自由兑换货币为计量单位。故选ABCD。
　　(31) :A,B,C,D
　　D债券规定的借贷双方的权利和义务包含四个方面的含义：第一，债券发行人是借入资金的经济主体;第二，投资者是出借资金的经济主体;第三，发行人必须在规定的时间内还本付息;第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系。故选ABCD。
　　(32) :A,B,C
　　一般把债券利息的支付分为一次性付息和分期付息两大类。分期付息债券又称附息债券或息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。分次付息一般分按年付息、半年付息和按季付息三种方式。故选ABC。
　　(33) :A,B,C
　　公司为增加注册资本而发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股，这叫做优先认股权，或者配股权。享有优先认股权的股东可以有三种选择：行使认股权认购新发行的股票;将权利转让给他人;不行使认股权而使其失效。故选ABC。
　　(34) :A,B,C
　　契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。故选ABC。
　　

(35) :D　　我国基金法规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任，是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。故选D。
　　(36) :A,B,C,D
　　对冲基金即Hedge.Fund，其具有投资效应的高杠杆性、投资活动的复杂性、筹资方式的私募性、操作的隐蔽性和灵活性4个特点。故选ABCD。
　　(37) :A,B,C
　　存托凭证的优点有三个：首先是市场容量大，筹资能力强;其次是上市手续简单，发行成本低;最后可以避开直接发行股票与债券的法律要求。故选ABC。
　　(38) :A,B,C
　　按照有价证券的品种分类，证券市场可以分为债券市场、股票市场和基金市场。故选ABC。
　　(39) :B,C,D
　　基金与股票、债券的不同表现在：①反映的经济关系不同;②所筹资金的投向不同;③风险水平不同。故选BCD。
　　(40) :A,B,C
　　债券的投资收益来自三个方面：一是债券的利息收益;二是资本利得;三是再投资收益。资本利得受债券市场价格变动的影响，债息收益受债券票面利率的影响，再投资收益受以周期性利息收入作再投资时市场收益率变化的影响。故选ABC。



    三、判断题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。判断以下各小 题的对错，正确的选A，错误的选B)
　　(1) :B
　　在到期日，期权的时间价值也为零。
　　(2) :B
　　只有参与初步询价的询价对象才能参与网下申购。
　　(3) :B
　　第二板市场是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务，而不是为业绩较差企业上市筹资的市场。
　　(4) :B
　　上市公司的资格不是永久性的，当不满足证券上市条件时，证券监管部门或证券交易所可以对该股票做出暂停上市或终止上市的决定。
　　(5) :B
　　在除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家或者地区货币标价的债券叫做龙债券。
　　(6) :B
　　如果在美国市场上筹集资本，则必须采用三级ADR。
　　(7) :A
　　要式证券所记载的事项通过法律形式加以规定，如果缺少规定的要件，则该证券无法律效力。
　　(8) :A
　　由于基金对投资的最低限额要求不高，投资者因此可以根据自己的经济能力决定购买的数量。
　　(9) :B
　　欧洲债券是国际债券的一种，但不属于外国债券。
　　(10) :B
　　商业银行的证券投资活动仅限于国债。
　　(11) :A
　　这是证券的定义，注意其中“所有权或债权凭证”这几个关键字。
　　(12) :B
　　从性质上看，开放式基金的管理更复杂，因为开放式基金的份额可以赎回。
　　(13) :B
　　我国境内上市的外资股也称为B股，以人民币标明股票面值，以外币认购、买卖。
　　(14) :B
　　货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金。
　　(15) :B
　　虽然衍生工具通过杠杆作用对风险有放大效应，但其也可对冲风险，增大资本流动性。因此，我国可以通过有效监管，驱使交易者加强自律、控制风险，使市场上各种财务信息及政策变量更为透明，在宏观和微观两个层面上构建化解和冲销风险的机制，以此来发展金融衍生工具市场。
　　(16) :B
　　会员大会是会员制证券交易所的权力机构。
　　(17) :B
　　证券业从业人员不得接受客户对买卖证誊的种类、数量、价格及买进或卖出的全权委托。这是证券业从业人员的禁止性行为之一。
　　(18) :B
　　股票股息是将当年的留存收益资本化，通常是由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东，新增发的股票可以继续获得股息。
　　(19) :B
　　期权购买者在交易中的潜在盈利是无限的，而它可能的亏损却是有限的，仅限于他支付的期权费。
　　(20) :A
　　股票价格指数期货的基础变量特征决定了它独特的交易规则。股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积。
　　(21) :A
　　目前世界上很多国家，包括中国，不允许发手无面额股票。
　　(22) :B
　　证券公司在代理买卖证券过程中并不需承担责任，只是按照客户的指令操作。
　　(23) :B
　　外资股是指股份公司向外国和我国港澳台同胞发行的股票。它包括境内发行和境外发行两种。
　　(24) :B
　　证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是整个证券市场的核心。证券交易所本身并不买卖证券，也不决定证券价格，而是为证券交易提供一定的场所和设施。故选B。
　　(25) :B
　　交易市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。
　　(26) :A
　　金融期货交易所一般实行会员制度，只有交易所的会员才能直接进场进行交易，而非会员交易者只能委托属于交易所会员的期货经纪商参与交易。
　　

    (27) :B　　固定利率有价证券的价格受现行利率和预期利盎韵影响.官们的偷格变化与利率变化一般呈现反比关系。
　　(28) :A
　　证券结算的基本原则就是货银对付原则。
　　(29) :B
　　直接融资与间接融资的根本区别在于是否以银行为信用的中介。其中，证券市场是直接融资市场，银行信贷市场属于间接融资市场。，
　　(30) :B
　　在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束，并且必须经官方主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。
　　(31) :B
　　股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
　　(32) :A
　　股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的收入，包括股息、资本利得和公积金转增股本。
　　(33) :B
　　系统风险是不可分散风险。
　　(34) :B
　　个人的利息、股息和红利要缴纳个人所得税，只有国债和国家发行的金融债券的利息可以免纳个人所得税。
　　(35) :B
　　新《会计准则》规定，交易所发行未上市品种的估值：首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量;送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值;根据该规定，基金持有的未上市的股票价值可以进行一定估计，因此属于基金资产总值的计算范围。
　　(36) :A
　　证券公司章程要明确规定董事长不能履行职责或缺位时董事长职责的行使，董事会授权董事长在董事会闭会期间行使
　　董事会部分明确具体的职权，但对涉及公司重大利益的事项不得授权董事长决定。
　　(37) :B
　　ZF机构、金融机构、企业、各种基金都是机构投资者。
　　(38) :B
　　指数基金始终保持在市场的平均收益率水平。
　　(39) :A
　　股票账面价值是指每股股票所代表的实际资产的价值，即公司净资产除以发行在外的普通股股数，也叫股票净值或每股净资产。
　　(40) :B
　　国债的风险很小，但是也有风险，如ZF更迭导致的风险。
　　(41) :A
　　1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。
　　(42) :A
　　公司债券不仅和ZF债券、金融债券一样要面临利率风险的威胁，而且，因为其经营主体——企业的资信程度，不能与ZF或金融机构相比，所以信用风险也要高于ZF债券或金融债券。
　　(43) :A
　　证券登记结算公司应当遵循货银对付的原则，确保持有人名册的合法性、真实性和完整性。
　　(44) :A
　　在对证券公司的监管中，净资本是衡量证券公司流动状况的一个综合性监管指标。
　　(45) :B
　　红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道，但红筹股不属于外资股。
　　(46) :B
　　按照中国证监会的规定，证券公司从事委托资产管理业务，必须具有不低于人民币2亿元的净资本。
　　(47) :B
　　股东对公司财产并无直接支配权，所以股票并不是物权凭证。
　　(48) :A
　　证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险等。
　　(49) :A
　　金融期货与金融期权的区别包括：①基础资产不同，一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产;②交易者权利与义务的对称性不同;③履约保证不同，金融期货交易双方均需开立保证金账户，并按规定缴纳履约保证金，而在金融期权交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，期权的购买者，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金;④现金流转不同;⑤盈亏特点不同;⑥套期保值的作用与交易不同。(50) :B
　　保险外汇资金只能投资于在指定海外证券交易所上市的中国企业股票。2005年9月，中国保监会发布《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象限于在纽约、伦敦、法兰克福、东京、新加坡和中国香港证券交易所上市的中国企业股票。
　　(51) :A
　　债是当事人之间产生的一种特定的权利和义务关系。
　　(52) :A
　　直接收益率又称本期收益率、当前收益率，是指债券的年利息收入与债券市场价格之比率。债券的市场价格可以是发行价格，也可以是流通市场的交易价格，它可能等于债券面额，也可能高于或低于债券面额。
　　(53) :B
　　《中华人民共和国公司法》规定，股份有限公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票，并廖当记载该发起人、机构或者法人的名称，不得另立户名或者以代表人姓名记名。
　　(54) :B
　　证券投资基金是间接投资方式。
　　(55) :A
　　契约型基金的投资者是基金的委托人，也是基金的收益人，一般没有管理基金资产的权利;而公司型基金的投资者是基金公司的股东，通过股东大会享有管理基金公司的权利，比契约型基金的投资者权利要大一些。
　　(56) :B
　　金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照约定价格而非当期价格买卖基础金融资产的合约。
　　(57) :A
　　《中华人民共和国证券法》第一百四十三条规定，证券公司办理经纪业务，不得接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。(58) :A
　　非累积优先股票是股息当年结清，不能累计发
　　放的优先股票。它的股息分派以每个营业年度为界，当年结清。如本年度盈利不足以支付全部优先股股息，对所欠部分不予累计计算。所以公司股息分红的负担比较轻，但股东收入的稳定性没有累积优先股票高。
　　(59) :A
　　在证券经纪业务中，证券公司应遵循代理原则、效率原则和“三公”原则。
　　(60) :B
　　债券投资的资本利得是指债券买入价与卖出
　　价之间的差额。

好资料，学习了，