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教授
1. 没有股价波动率,所有波动率一定是从收益率来计算。收益率波动率是用以下方程计算:
收益率波动率 = sqrt((sum(t=1..n) r_t)/(n-1))
r_t is the log stock return = log(S(t)/S(t-1))
2. 我不知道什么是GARCH 的均值方程, 但肯定的是GARCH MODEL是用收益率来计算。意思是:
r_t = a * r_(t-1) + U
3. 隐含波动率是从股票期权的价格计算出来的。计算方法是用Newton Method 解以下方程:
Option Price(t) = Black Scholes Option Price (S(t),Strike Price,Interest Rate,隐含波动率,Time to Expiration)
感谢jpang~
1、我要的收益波动率是个序列,不是静态的一个数
2、 r_t = a * r_(t-1) + U 是可行的
很多教材用 随机游走 log(p)=a*log(p(-1))+u 来模拟股价(高铁梅)
3、第一个问题解决了,第三个自然解决
若无股价波动率 那隐含波动率肯定是收益率的波动率了
可是股价也是时间序列 明显存在波动率啊
1.股价波动率refers to the variability, which is in absolute terms, while 收益率波动率 refers to the volatility, in relativity terms. 收益率波动率 can be calculated as a serial of returns: ln[p(n)/p(n-1)].
3. Implied vol. refers to the return volatility.
2. It's OK.
多谢 phill
1、GARCH 是不是不要求均值方程变量平稳?
2、log(p)=a*log(p(-1))+U 中 u 无异方差 ARCH效应。若仍求波动率该如何处理?
3、若用EWMA求历史波功率,如何操作?EWMA和GARCH的关系?(EWMA 文献没到几个,所以继续求救)
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院士
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