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中小企业贷款难是一个普遍存在的问题，在发展中国家尤为突出。中国也不例外。 之所以如此，是因为相对于每笔贷款额而言，评估中小企业贷款申请的单位成本过高，监察、追债所需的人力太多。而且，中小企业通常缺乏适当抵押品且缺乏信用记录。因此，商业银行将大部分资源、人力集中在大型企业上。
中小企业在资金告急时，不得不任由地下钱庄盘剥。地下钱庄在追债时使用非法甚至暴力手段以减低监察、追债成本，造成极坏的社会影响。
据媒体报道 “浙江地下钱庄将合法化,浙江将在国内率先全面试水小额贷款公司。” 我对这一试验抱怀疑态度。相对于村镇银行，地下钱庄有两大优势。第一，地下钱庄了解当地情况了解贷款对象。第二，地下钱庄使用非法手段追债逼债。地下钱庄合法化，第一点优势仍然存在，但第二点必将失去。小额贷款公司的成功令人怀疑。
我的意见是中小企业贷款应由城镇银行承担，辅以政府资助。前提是法治水平需要有整体性的提高。
政府资助中小企业贷款的办法在国际上有多种形式: 利率补贴，直接贷款，信息咨询，政府担保。但都不是十分成功。拿政府担保来举个例子。通常的办法是贷款机构（比如银行）在贷给中小企业时可决定是否申请政府担保。可想而知，银行提交申请的大都是有问题的贷款项目（所谓“逆向选择”问题）。鉴于这点，这些申请获政府批准的几率非常低。
我这里提出一种新的设想，供参考、讨论。这个方案，我称之中小企业三明治支持贷款计划（简称：三明治计划）。
首先，地方政府给中小企业下一定义。所有中小企业，如需贷款 y 元，则x 元贷自银行，y － x 元贷自地方政府。在下面的讨论中，暂时让 y=100，x=60。我这里只讨论三明治计划的理念。x 的合理值取决于地方政府的财力、中小企业所占市场份额、银行在中小企业贷款方面的经验及综合实力。三明治计划的核心有下面几点。
第一，三明治计划自动适用于所有中小企业（资格取消者除外，见第四点）。这是为了避免上面提到的逆向选择的问题。
第二，所有借贷决策由银行根据申请贷款企业的经营状况和前景而作出。利率水平也由银行根据所涉风险及市场环境决定。为什么要由银行而不是由小额贷款公司？因为银行有企业资金流向的日常纪录，便于发现不规则的交易。这一点在 Fama (JME 1985)讲的很明白。
第三，假设年利率为10％，y=100， x=60，即为100元贷款， 60元来自银行，40元来自政府。到期后，偿还优先顺序为：20元给政府、60元给银行、20元给政府，6元给银行，最后4元给政府。这个例子有一定的任意性，可多些研究。基本想法是，一方面促使银行作好功课（所以第一个20元给政府），一方面给银行一定的保护（如该企业能偿还80元，银行只损失利率而已）。还款顺序犹如多层三明治。
第四，三明治计划可使地方政府积累信用纪录。并可以依此取消某些中小企业贷款资格。
第五，随着信用纪录的积累以及银行对中小企业借贷经验的积累，不良贷款率将会下降。地方政府的贷款部分也将获得盈利。
显然，法治水平如不提高，三明治计划决然行不通。
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