高政治不确定性或高政策风险为什么引起股票收益相对更高？

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小弟初学上路，日前在看文章，有些地方不太理解，向各位大神请教一下。

        
主要两个问题：

        第一个是作者说在具有高政治不确定性或高政策风险地区的公司股票收益会表现得比在低政治不确定性或低政策风险地区公司的股票收益表现要好。作者并没有给出详细的理由（也可能是我没看到），我的理解是由于存在着不确定性，那么投资者对高不确定性地区公司的前景判断应该是不明的，那么为什么就一定会表现更好,而不是更差？是因为风险补偿？
      
        第二个是文中用了一个零投资套利组合（买进高政策风险地区卖空低政策风险地区）的收益作为因变量的四因素模型，回归出来截距项α>0，这个能说明什么？这个阿尔法系数到底有什么用？
        
        极少接触这方面的文章，如果有什么贻笑大方的地方，还请见谅{:3_49:}。

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关键词：股票收益 政策风险 不确定性 不确定 确定性 political 信用卡 returns 持卡人 power

风险越高，投资者要求的收益补偿约会越高（进化论）。

没有高手知道吗难道太简单了还是太难了