年末优秀论文推荐，参与者有奖！

挺不错的想法和活动，集众之力，有互联网思维

正好我的研究方向也是这个，看了很多有用的

最近做Presentation的缘故仔细研读了一篇英文论文！感觉启迪非常多！在这里推荐给大家~
Title: Does the Stock Market Overreact?
Author(s): Werner F. M. De Bondt and Richard Thaler
Source: The Journal of Finance, Vol. 40, No. 3, Papers and Proceedings of the Forty-Third
Annual Meeting American Finance Association, Dallas, Texas, December 28-30, 1984 (Jul., 1985),
pp. 793-805
Published by: Wiley for the American Finance Association
Stable URL: http://www.jstor.org/stable/2327804
Accessed: 22-11-2015 18:28 UTC
ABSTRACT
Researchin experimentalpsychologysuggests that, in violation of Bayes' rule, most
people tend to "overreact"to unexpected and dramaticnews events. This study of
marketefficiencyinvestigateswhethersuchbehavioraffectsstockprices.The empirical
evidence, based on CRSP monthly return data, is consistent with the overreaction
hypothesis.Substantialweakformmarketinefficienciesarediscovered.The resultsalso
shednewlighton the Januaryreturnsearnedby prior"winners" and"losers." Portfolios
of losers experience exceptionally large January returns as late as five years after
portfolioformation.
Research methods研究方法: Self-help estimate method
Research purpose研究目的: Talk about if the stock market overreact
Research summary研究总结:Researchin experimentalpsychology has suggestedthat, in violation of Bayes'
rule, most people "overreact"to unexpected and dramatic news events. The
questionthen arises whether such behaviormatters at the marketlevel.
Consistent with the predictions of the overreactionhypothesis, portfolios of
prior"losers", are found to outperformprior "winners."Thirty-six months after
portfolio formation, the losing stocks have earned about 25% more than the
winners,even though the latter are significantly morerisky.
Several aspects of the results remain without adequate explanation; most
importantly,the largepositive excess returnsearnedby the loserportfolioevery
January.Much to our surprise,the effect is observedas late as five years after
portfolioformation.

再推荐一篇中文的论文！是我今年写文献综述的时候用到的。虽然比较老，但还是很有帮助的。给大家推荐一下！

题目：《关于商业经营责任制定额问题初探》

作者：温武秀，原崇信
摘要：近年来,山西省一些商业企业(包括供销社、粮食企业、下同),推行了经营责任制,使企业的责、权、利紧密地结合起来,合理调整了国家、集体和个人三者之间的利益关系,初步解决了过去那种吃“大锅饭”的平均主义问题,较好地贯彻了社会主义按劳分配的原则,调动了商业企业和职工的积极性,提高了企业的经营管理水平,取得了明显的经济效果。但是,在实践过程中也出现了一些问题,如有些地方和企业在制订定额方面,存在着偏高或偏低的倾向,不利于促进企业改善经营管理和按劳分配原则的实现。这是一个亟待解决的问题,本文仅就此谈一些粗浅的看法。一、合理的定额是兼顾国家、集体、个人三者利益、实现按劳分配的关键。
出版源：《经济问题》, 1981(12):28-29
关键词：社会主义社会 / 利益关系 / 经济效果 / 社会主义按劳分配 / 按劳分配原则 / 劳动量 / 平均主义 / 劳动者 / 个人消费 / 商业职工
研究对象：山西省一些商业企业(包括供销社、粮食企业、)推行的经营责任制
研究方法：调查法
研究目的：对商业经营责任制定额问题进行初步探讨
研究总结：在社会主义社会里,是按照每个劳动者对社会提供的劳动量来分配用于个人消费的那部分社会产出

关注一下！

这个很好，支持！

楼主的提议很好啊，先来学习下大家分享的好文章吧

标题：制造业金融化、ZF控制与技术创新
作者：谢家智，王文涛，江源
期刊：经济学动态，2014，（11）
摘要：制造业日益显现的金融投资倾向和行为,深刻影响公司的经营决策与技术创新能力。制造业过度金融化将加剧"去工业化"和资产泡沫化矛盾,削弱制造业发展基础。本文构建了制造业金融化影响技术创新的理论分析框架,以欧拉方程为基础建立企业的技术创新投资行为模型,并利用中国上市公司数据,采用一步系统GMM等估计技术,实证制造业金融化对技术创新影响的理论假设。研究发现,制造业过度金融化抑制了技术创新能力,而ZF控制进一步放大了金融化对创新的消极影响。本研究提供了制造业金融化影响技术创新的微观基础,拓展了技术创新理论,并为ZF引导制造业创新发展提供了政策建议。
研究对象：2003-2011年545家上市公司的面板数据
研究方法：一步系统GMM估计、非参数逐点回归方法
研究目的：制造业金融化企业的创新发展是否有影响，是积极影响还是消极影响？ZF控制程度与方式不同对其又发挥怎样的作用？
研究结论：制造业过度金融化抑制了技术创新能力,而ZF控制进一步放大了金融化对创新的消极影响。本研究提供了制造业金融化影响技术创新的微观基础,拓展了技术创新理论,并为ZF引导制造业创新发展提供了政策建议。

标题：利率市场化、互联网金融与商业银行风险——基于面板数据动态GMM方法的实证检验
作者：吴诗伟、朱业、李拓
期刊：金融经济学研究，2015（6）：29-38
摘要：基于2005-2014年中国13家商业银行数据，构建动态面板GMM模型，实证分析利率市场化与互联网金融对商业银行破产风险及不良资产风险的影响。研究结果表明，利率市场化直接推高商业银行风险与不良资产风险；互联网金融企业发展在直接导致商业银行风险水平上升，同 时还通过倒逼商业银行利率市场化进一步推高其风险水平。
研究对象：2005-2014年中国13家主要商业银行（扣除南京宁波、华夏外的12家上市银行，外加广发银行）
研究方法：系统广义矩估计
研究目的：利率市场及互联网金融对国内商业银行的资产质量及破产风险的影响
研究结论：利率市场化直接推高商业银行风险与不良资产风险；互联网金融企业发展在直接导致商业银行风险水平上升，同 时还通过倒逼商业银行利率市场化进一步推高其风险水平。
研究亮点：针对互联网金融的实证研究在目前仍比较少，并将利率市场化与互联网金融纳入统一研究框架。

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