与以往官方宣布的保增长,保7保8不同,这一次官方直接昭告万民宣布破七,说明当前经济形势是无论如何吹牛皮也是吹不上去,国内经济下滑趋势明显;但另一方面也说明执牛耳者还是对2016年中国以及国际的宏观经济形势有着清醒的认识,所以不再强求gdp数值。
当前国际上,页岩气革命造成原油价格大跌,从而大大降低美国制造业成本,也提高了美国市场消费活力,再加上美国ZF支持,使得美国制造业一跃而起,再度统领全球。而信息金融领域,美国一向是“众星垂拱,北辰居中”的世界霸主地位,从来无人有能力挑战,故美元由于美国国内经济形势以及原油弱势而得以支撑强势地位。
欧元区,则一方面面临的恐怖袭击,另一方面又受限于希腊等国债务危机,短期内属于泥菩萨过江,自身难保,故只能靠qe来平稳度过过渡期。
俄国人则由于继续行冷战思维,强并塞瓦斯托波尔强奸乌克兰,犯了众怒,导致欧美一起加以制裁,虽然北极熊以为手握石油武器,可以笑呵呵坐看全球风云。但一是没有想到中国经济减速,导致压缩石油需求;二是没有想到美国人居然硬生生搞出页岩气,从石油进口国居然变成出口国,更没想到沙特等中东猪队友为了抢占原油市场份额,居然竞相向全球供应石油,使得石油价格一落千丈,卢布也是一落千丈,俄罗斯依靠石油经济躺着数钱的往日光辉不复存在,加上土耳其突然打了架俄罗斯飞机,内外交困使得国内经济雪上加霜。
其余日本,英国澳洲,都是墙头草,都看美国人眼色行事,既然美国大哥现在混得牛逼,自然都跟大哥混。
而回到泥潭深陷的中国,一方面面临产能过剩和制造业危机,一方面面临房地产经济造成的银行流动性枯竭危机,另一方面则面临地方债务和控制通货膨胀的问题,还有最严重的汇率和外汇储备控制问题。
汇率而言,人民币长期以来的固定汇率制,在经济上行热钱流入时,还能勉强维持。然而一旦gdp破七,宏观经济不景气,热钱外流,必然造成现行固定汇率制度无法延续。
当前国内经济的主要问题是煤炭能源钢铁等各个劳动力密集型领域面临的严重产能过剩,而当前纯属靠ZF投资完全无法消化,而与此同时的ZF投资也存在严重的低效和重复投资问题。虽然中央兜底的形式保证地方ZF不会破产,但是不可避免,地方ZF的烂摊子最终形成的地方债还是得有由中央财政买单,而中央财政买单的主要方法就只有通货膨胀或者更巧妙的说法是定向通货膨胀。
房地产领域库存量太高,而ZF难以利用房地产作定向通货膨胀涨的蓄水池。而更重要的是当前银行和房地产耦合太深,使得央行的宏观经济调控措施往往只有短期作用,而没有办法引导银行资金流流向极度缺钱的实体经济制造业。
这种情况下,即便热钱外流,外汇存款以月均千亿美元速度递减,央行也不会完全从市场回收或者说是对冲热钱退出国内市场所形成的7000亿的硬通货膨胀。
再谈m2,近几个月m2增速一直保持在12%-15%,意味着即使是热钱外流,市场上的人民币也不匮乏,是不缺乏流动性,但如果央行是通过抛售外汇来对冲热钱,必然外汇储备减少,而从长期角度来看,外汇储备减少,人民币源源不断增加的情况下,人民币汇率必存在强烈贬值趋势。
如果7.2是下一个汇率均衡点,央行控制与博弈的主要点位的话,则8.0必然会是另外一个汇率均衡点。
市场风云变化,虽不知究竟何时才会达到这两个均衡点,但可以预料的是,围绕这两个汇率均衡点的来回争夺,将会决定到国内经济硬着陆的概率和几率。
然而,对于普通大众而言,国内经济涨,可能搞不到多少好处,但是如果国内经济形势下行,必然会受到更大的冲击--覆艹之下,焉有完卵?