到期收益率和有效收益率之间的关系是什么？

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这两个概念不懂，哪位高人可以指点一下？谢谢

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关键词：到期收益率 收益率 关系 收益率

去百度百一下吧

到期收益率YTM一般是债券持有到期的年收益率，其实YTM就是IRR的另一种形式。

有效收益率指任何收益率换算成复利计算的年利率。比如一年复利两次的年利率为16%，那么其有效收益率为（1+8%)^2-1。更多的是概念意义。

谢谢楼上的，那衡量收益用哪个呢？

投资策略不同，衡量标准也不同。如果持有债券到期，那么到期收益率很好.如果预计利率下调将来将出售债券，那么持有期收益比较合适。如果投资股票，那只能用持有期收益吧。持有期未必是1年的整数倍，为了便于比较，你可能需要将其换算成有效年收益率

[此贴子已经被作者于2009-3-19 17:31:31编辑过]

有效收益率:

(连续复利)年有效收益率:R=e(exp(ARP))-1

持有期t有效收益率(t很小，持有期很短，才近似）：R（t)≈e（exp(ARPt))-1

[此贴子已经被作者于2009-5-8 15:08:38编辑过]

IRR是内部收益率

agree with 3rd floor.