“美联储3月19日声明称,将再购买7500亿美元由房利美和房地美担保的抵押贷款支持证券和最高1000亿美元的机构债券,并且将在未来六个月内最高再购买3000亿美元的长期政府债券。”
此消息一出国内舆论一片哗然,但是对于这个消息我们需要冷静地对待。
首先我们需要看清美联储这次出手的原因。美联储也不能够随便动用巨额资金,这些资金的流出对于银行的资产负债表也有着不利影响,而对于一个央行的信誉了来说又有什么能够比一个漂亮而又牢固的资产负责表更能说明问题呢?
中国现在确实是美国第一大债主,但是这相对于美元的总发行量有算什么呢?经济危机伊始,众多经济学家便不断建言要重构国际金融秩序,打破国际货币美元独大的局面,可是时至今日仍然不见美元有任何的疲软现象,这又是为何呢?因为在危机来临之际,各种资产都在寻求避风港,很不幸,美元又是当下国际上相对最受信任的货币。论及金融结构性重建只能是一个长期并且潜在的变化,国际间不可能会有刻意的合作。
这样就从侧面上证明了美国不会是为了逃债而刻意发行美元,因为美国现在也自知国际货币地位经此危机已经出现动摇,此刻若无非此不可的原因又如何会冒天下之大不韪去超量发行美元呢?不过这也说明了美政府和联储前期政策之效已尽,至少他们认为如此,超量发行货币打压利率已经成为最后的途径。
其次我们应该了解这些美元怎么用,用到哪儿。
7500亿美元将投入到两房债券之中,这是为危机的病根下了一剂猛药。众所周知,是此危机源于次贷,而次贷是基于房地产市场所发行,所以稳住房产市场也正是从根部稳住了“当前”的危机。1000亿的机构债券购买将用于拯救陷于困境的机构,但又不是任何机构都能够享有此殊荣,经历雷曼之后,相信联储已有分辨“大而不倒”的敏锐嗅觉。此外仍有3000亿美元将用于政府长期债券,这实是为奥巴马的惠民政策提供资金,也类似于我们国内的4万亿,是政府投资。
最后我们应该清楚地分析美国此举对我们的影响。
美国的这次行动其目的是为拉动疲软的经济,稳定市场,从而为重新刺激国内消费和投资,并为以后的国际经济结构调整做好准备。而我国也应该做出积极的姿态,努力调整国内经济结构,而不能够再次把钱投资在了劳动密集型产业和重工业上。
若此次美国的行动能够得到世界其他国家的积极回应,各国携手扭转不利形势,对己对人都是一个天大的好消息!
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