[求助] 金融衍生品 定价 的用处？

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请问，为什么要给 金融衍生品定价？
也就是说，我学了很多关于衍生品定价的知识，但是不明白可以拿来干什么。知道了该值多少钱又有什么用呢？去不同的市场套利？
请哪位明白的给说说啊。谢谢。

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关键词：金融衍生品 金融衍生 衍生品 衍生品定价 不明白 衍生品 干什么 知识

这可以说是一方面，

价格是一个金融产品最重要的方面，当然知道合理价格后就可以套利了。当然，在实际生活中，一般是永不倒的

从宏观方面讲，金融衍生品的主要作用体现在以下三个方面“
1。规避风险。避险可以说是金融衍生品的最基本最重要的一方面的作用。衍生品可以将风险转移给愿意承担或者是有能力承担风险的人。当然，这种风险转移并非无偿的，一般来讲风险转移的成本即为衍生品的价格。
例如，你预计1个月后将会有1万美元的收入，假设当前为1美元＝7.7人民币，但是由于汇率的波动性，很有可能1个月后人民币升值，变为1美元＝7.5 人民币，这样预期收入就减少了7.7×10000－7.5×10000＝2000人民币。也就是说会有2000人民币的损失。
但是如果在当前购买了1万美元的看跌期权，1个月后到期，执行价格为1美元＝7.6人民币，期权费为500美元。那么1个月后，可以执行期权，这时的损失就为7.6×10000＋500＝1500人民币。
由此可见，衍生品可以在一定程度上规避风险，减少损失。
2。价格发现。金融衍生市场集中交易形成的价格具有以下特点 :(1 )时间上的连贯性和超前性。衍生市场价格是众多交易者在当前现货市场价格基础之上 ,按照自己对未来供求量的预测 ,采取公开竞价方式确定 ,并随着供求量的变化 ,参与交易的各方不断进行修正 ,由于衍生产品具有不同的交割月份 ,它们的价格有机地、动态地、连续地反映着当前 ,变化中及变化后的供求关系 ,表现出价格形成上的连贯性和指示调节作用。
(2 )形成上的充分竞争性。在衍生市场上 ,由于交易者不知道交易的对方是谁 ,不可能按个人偏好选择交易对方 ,只是完全根据利润最大化和价格的变动采取行动 ,因而体现了高度竞争性 ,同时由于大量市场信息在市场内聚集、扩散 ,从而使得形成的衍生产品价格只能客观、充分地反映供求关系的变化。
(3)空间上的统一性。由于采取电子结算报价系统 ,使市场参与者能及时获得不同地区同种或相关衍生产品的价格信息 ,从而选择最有利的交易所进行交易 ,这就使得各地交易所价格差别可以很快消失 ,使衍生产品价格具有一致性。由于衍生产品具有上述三种特征 ,使其能够发挥价格发现功能。
3。增强相关资产市场流动性。金融衍生市场由于易于准入 ,交易成本低等特点 ,一般来说具有比相关资产现货市场更高的流动性 ,同时金融衍生市场与现货市场是不可分割 ,相互关联的 ,因为套期保值和套利等交易都必须在两个市场同时进行。所以 ,衍生产品市场有利于增加相关资产流动性 :
(1 )由于衍生产品市场与现货市场高度正相关 ,其市场价格的波动 ,交易行为的变化都会间接地影响到相关资产市场的价格。
(2 )在套期保值过程中 ,衍生产品头寸的建立和结清必须有相关资产市场的头寸建立和结清与之对应。
(3)期货市场和现货市场之间的套利交易使得期货市场和现货市场趋于公平定价。
(4)由于合约到期时 ,至少要有少部分进行实物交割 ,因而高度流动性的衍生产品市场必须带动相关资产市场的交易和流动性的增加。

了解了其作用后，相信对为什么定价已经一目了然！

对冲风险,你用你的定价就是你的成本,如果成本比这个高,你就不要买了

谢谢楼上几位的解答。我大概明白点了。

不过给我的感觉是：买（卖）衍生品的报价完全是买（卖）方的心理主观价位对吧？模型或者模拟定出的理论价格，只是作为报价时的一个参考值？

作为楼主，谢谢大家的解答。

再补充一点各位给我的启发：通过模型或模拟得到衍生品的理论价格后，就可以在市场真实价格＝或优于理论价格的时候买卖衍生品。买卖的目的有３个：

（１）实物交割，对冲标的资产，即减少标的资产的风险，为其套期保值。此时，衍生品为标的资产服务，衍生品本身不是主角。

（２）同一衍生品，Ａ市场的价格<Ｂ市场的价格．于是在Ａ买，在Ｂ卖。实现衍生品本身的套利。此时，衍生品是主角。

（３）没有套期保值需求，仍然买卖衍生品。到期不实物交割，只结算差价，实现投机。此时，衍生品是主角。　

以上是我自己总结的衍生品的目的。就是说：衍生品自身的定价是为这些最终目的服务的。

不知道我想得对不对呢？希望各位指导一下。谢谢。

      模拟出的理论价位作为一种长期的参考而存在。比如石油期货价格，很早就有人认为会下跌到80美元以下，但是为什么在100美元以上那么长时间？其中的资金炒作起主导作用（尤其是交易定价机制完全是实时成交价，易被操控）。但是一牵扯到现货，其价格就无法稳定与高位，这就是马克思说的价值决定价格的本质。

      确切说是操作时的预估值，但是期货的短期是多久呢？谁也说不清，那么短期的价格可以说跟理论值完全无关。

      至于你的几个目的理解都是正确的。只是现在还很流行一种对赌，而非对冲。一种新手段吧算是。

俺是新来的，有点懵啊不过顶一下

好贴