[交易策略] 讨论：期权波动率交易策略（volatility strategy） [推广有奖]

11楼

snow_boy 发表于 2016-3-16 10:23:52

andydong1209 发表于 2016-3-16 08:03
或生而知之，或學而知之，或勉而知之，及其知之，一也。

已经记下。 volatility trading strategy of option should be highly technical and not easy.

12楼

andydong1209

发表于 2016-3-17 22:16:17

snow_boy 发表于 2016-3-16 10:23
已经记下。 volatility trading strategy of option should be highly technical and not easy.

其实，所有的交易不外是买高卖低，既然Vol成为一个标的物，那我们当然也可以买高卖低。
第一件事，那就是预期未来Vol的大小，然后才知道目前是高是低。
其次，Vol不是单一值，是一个Term-Structure。彼此之间是否有套利机会。
第三，如果涉及到组合资产，那又有相关性的问题。
想想，问题还不少。

13楼

snow_boy 发表于 2016-3-18 10:59:22

andydong1209 发表于 2016-3-17 22:16
其实，所有的交易不外是买高卖低，既然Vol成为一个标的物，那我们当然也可以买高卖低。
第一件事，那就是 ...

thank you so much. Volatility trading strategy of option differs from volatility derivative.

14楼

andydong1209

发表于 2016-3-19 11:27:27

snow_boy 发表于 2016-3-18 10:59
thank you so much. Volatility trading strategy of option differs from volatility derivative.

我觉得这是一体两面的事情，在Index Option中如果你觉得短期Vol要上升，长期Vol要下降，你可以Long Short-Term Call，Sell Long-Term Call。这也是一个Vol Trading Strategy.
如果此Index Option的Vol直接有Deriavtive，例如Futures On Index Vol，那你自然可以直接Long Short-Term Futures，Sell Long-Term Futures。
原因是Option的价格受Vol影响，通过Option买卖达到Vol的买卖。然而，如果有此Vol的Derivatives，那也就可以直接进行Vol的买卖了。
但是，不要忘了Bid-Ask Spreads，与Option premium will decay through time.